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布雷頓森林體系
本詞條是多義詞，共2個(gè)義項(xiàng)
1944年懷特提出的國(guó)際體系
1944年7月，西方主要國(guó)家的代表在聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議上確立了該體系，因?yàn)榇舜螘?huì)議是在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林舉行的，所以稱(chēng)之為“布雷頓森林體系”。關(guān)稅總協(xié)定作為1944年布雷頓森林會(huì)議的補(bǔ)充，連同布雷頓森林會(huì)議通過(guò)的各項(xiàng)協(xié)定，統(tǒng)稱(chēng)為“布雷頓森林體系”，即以外匯自由化、資本自由化和貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟(jì)制度，構(gòu)成資本主義集團(tuán)的核心內(nèi)容。
布雷頓森林體系的建立，促進(jìn)了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。因美元危機(jī)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁爆發(fā)，以及制度本身不可解脫的矛盾性，該體系于1971年被尼克松政府宣告結(jié)束。
提出背景
兩次世界大戰(zhàn)之間的20年中，國(guó)際貨幣體系分裂成幾個(gè)相互競(jìng)爭(zhēng)的貨幣集團(tuán)，各國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，動(dòng)蕩不定。
在第二次世界大戰(zhàn)后期，美英兩國(guó)政府出于本國(guó)利益的考慮，構(gòu)思和設(shè)計(jì)戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系，分別提出了“懷特計(jì)劃”和“凱恩斯計(jì)劃”?！皯烟赜?jì)劃”和“凱恩斯計(jì)劃”同是以設(shè)立國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、穩(wěn)定匯率、擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的，但運(yùn)營(yíng)方式不同。由于美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大戰(zhàn)后登上了資本主義世界盟主地位，美元的國(guó)際地位因其國(guó)際黃金儲(chǔ)備的實(shí)力得到穩(wěn)固，雙方于1944年4月達(dá)成了反映懷特計(jì)劃的“關(guān)于設(shè)立國(guó)際貨幣基金的專(zhuān)家共同聲明”。
體系介紹
核心內(nèi)容
“布雷頓森林體系”建立了國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。前者負(fù)責(zé)向成員國(guó)提供短期資金借貸，目的為保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
“布雷頓森林體系”的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：
布雷頓森林體系
第二，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，其他國(guó)家政府規(guī)定各自貨幣的含金量，通過(guò)含金量的比例確定同美元的匯率。
布雷頓森林體系
布雷頓森林體系—美元與黃金直接掛鉤
第五，確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。《協(xié)定》中關(guān)于貨幣平價(jià)的規(guī)定，使美元處于等同黃金的地位，成為各國(guó)外匯儲(chǔ)備中最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。
第六，國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。國(guó)際貨幣基金組織會(huì)員國(guó)份額的25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其余則以本國(guó)貨幣繳納。會(huì)員國(guó)發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用本國(guó)貨幣向基金組織按規(guī)定程序購(gòu)買(mǎi)（即借貸）一定數(shù)額的外匯，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以購(gòu)回本國(guó)貨幣的方式償還借款。會(huì)員國(guó)所認(rèn)繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會(huì)員國(guó)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字，即用于經(jīng)常項(xiàng)目的支付。
扮演角色
第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，經(jīng)過(guò)數(shù)年的戰(zhàn)爭(zhēng)后人們?cè)诙?zhàn)即將結(jié)束的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，美國(guó)成為這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的最大贏家，美國(guó)不但最后打贏了戰(zhàn)爭(zhēng)，而且在經(jīng)濟(jì)上美國(guó)發(fā)了戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示在第二次世界大戰(zhàn)即將結(jié)束時(shí)，美國(guó)擁有的黃金占當(dāng)時(shí)世界各國(guó)官方黃金儲(chǔ)備總量的75%以上，幾乎全世界的黃金都通過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)這個(gè)機(jī)制流到了美國(guó)。
1944年7月，美國(guó)邀請(qǐng)參加籌建聯(lián)合國(guó)的44國(guó)政府的代表在美國(guó)布雷頓森林舉行會(huì)議，經(jīng)過(guò)激烈的爭(zhēng)論后各方簽定了“布雷頓森林協(xié)議”，建立了“金本位制”崩潰后一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系。布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎(chǔ)的金匯兌本位制，又稱(chēng)美元－黃金本位制。它使美元在戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系中處于中心地位，美元成了黃金的“等價(jià)物”，美國(guó)承擔(dān)以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)貨幣只有通過(guò)美元才能同黃金發(fā)生關(guān)系，美元處于中心地位，起世界貨幣的作用。從此，美元就成了國(guó)際清算的支付手段和各國(guó)的主要儲(chǔ)備貨幣。
會(huì)議召開(kāi)
布雷頓森林會(huì)議
1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的國(guó)中的22國(guó)代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織（簡(jiǎn)稱(chēng)IMF）和世界銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)WB）。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。中國(guó)是這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始國(guó)之一，1980年，中華人民共和國(guó)在這兩個(gè)機(jī)構(gòu)中的合法席位先后恢復(fù)。
體系制度
第一，建立了永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。布雷頓森林體系建立了國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行等永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，保證統(tǒng)一的國(guó)際金匯兌本位制各項(xiàng)原則、措施的推行。
第二，簽訂了有一定約束力的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》。金本位制對(duì)匯率制度、黃金輸出入沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)定，貨幣區(qū)是在規(guī)定的地區(qū)實(shí)施宗主國(guó)、聯(lián)系國(guó)的法令。戰(zhàn)后的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》是一種國(guó)際協(xié)議，對(duì)會(huì)員國(guó)政府具有一定的約束力。它的統(tǒng)一性在于把資本主義國(guó)家囊括在國(guó)際金匯兌本位制之下；它的嚴(yán)整性在于對(duì)維持貨幣制度運(yùn)轉(zhuǎn)的有關(guān)問(wèn)題做了全面規(guī)定，并要求各國(guó)遵守。
第三，根據(jù)《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，建立了現(xiàn)代國(guó)際貨幣管理所必需的各項(xiàng)制度。例如，國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度、國(guó)際信貸監(jiān)督制度、國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)制度、國(guó)際匯率制度、國(guó)際儲(chǔ)備制度、國(guó)際清算制度等。
體系特點(diǎn)
第一，第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度不是按各國(guó)的鑄幣平價(jià)來(lái)確定匯率，而是根據(jù)各國(guó)貨幣法定金平價(jià)的對(duì)比，普遍地與美元建立固定比例關(guān)系。
第二，戰(zhàn)前，黃金輸送點(diǎn)是匯率波動(dòng)的界限自動(dòng)地調(diào)節(jié)匯率。第二次世界大戰(zhàn)后，人為地規(guī)定匯率波動(dòng)的幅度，匯率的波動(dòng)是在基金組織的監(jiān)督下，由各國(guó)干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。
第三，國(guó)際金本位制度下，各國(guó)貨幣自由兌換，對(duì)國(guó)際支付一般不采取限制措施。在布雷頓森林體系下，許多國(guó)家不能實(shí)現(xiàn)貨幣的自由兌換，對(duì)外支付受到一定的限制。
第四，金本位制度下，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)主要是黃金。第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)則是黃金、可兌換貨幣和特別提款權(quán)，其中黃金與美元并重。在外匯儲(chǔ)備上，戰(zhàn)前包括英鎊、美元與法國(guó)法郎，第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度幾乎包括資本主義世界所有國(guó)家和地區(qū)的貨幣，美元是最主要的外匯儲(chǔ)備。
第五，國(guó)際金本位制下，各國(guó)實(shí)行自由的多邊結(jié)算。戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度，有不少?lài)?guó)家實(shí)行外匯管制，采用貿(mào)易和支付的雙邊安排。
體系支柱
黃金
體系作用
布雷頓森林體系有助于國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，對(duì)戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到了一定的作用。
第一，布雷頓森林體系的形成，暫時(shí)結(jié)束了戰(zhàn)前貨幣金融領(lǐng)域里的混亂局面，維持了戰(zhàn)后世界貨幣體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
固定匯率制是布雷頓森林體系的支柱之一，不同于金本位下匯率的相對(duì)穩(wěn)定。在典型的金本位下，金幣本身具有一定的含金量，黃金可以自由輸出輸入，匯價(jià)的波動(dòng)界限狹隘。1929至1933年的資本主義世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，引起了貨幣制度危機(jī)，導(dǎo)致金本位制崩潰，國(guó)際貨幣金融關(guān)系呈現(xiàn)出一片混亂局面。以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，使國(guó)際貨幣金融關(guān)系有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)，混亂局面暫時(shí)得以穩(wěn)定。
第二，促進(jìn)各國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在金本位制下，各國(guó)注重外部平衡，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)往往帶有緊縮傾向。在布雷頓森林體系下，各國(guó)偏重內(nèi)部平衡，危機(jī)和失業(yè)情形較之戰(zhàn)前有所緩和。
第三，布雷頓森林體系的形成，在相對(duì)穩(wěn)定的情況下擴(kuò)大了世界貿(mào)易。美國(guó)通過(guò)贈(zèng)與、信貸、購(gòu)買(mǎi)外國(guó)商品和勞務(wù)等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到擴(kuò)大世界購(gòu)買(mǎi)力的作用。固定匯率制在很大程度上消除了由于匯率波動(dòng)而引起的動(dòng)蕩，在一定程度上穩(wěn)定了主要國(guó)家的貨幣匯率，有利于國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。
布雷頓森林體系
第五，布雷頓森林體系的形成有助于生產(chǎn)和資本的國(guó)際化。匯率的相對(duì)穩(wěn)定，避免了國(guó)際資本流動(dòng)中引發(fā)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，有利于國(guó)際資本的輸入與輸出；為國(guó)際間融資創(chuàng)造了良好環(huán)境，有助于金融業(yè)和國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展，也為跨國(guó)公司的生產(chǎn)國(guó)際化創(chuàng)造了良好的條件。
體系缺陷
由于資本主義發(fā)展的不平衡性，主要資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比一再發(fā)生變化，以美元為中心的國(guó)際貨幣制度本身固有的矛盾和缺陷日益暴露。
第一，金匯兌制本身的缺陷。美元與黃金掛鉤，享有特殊地位，加強(qiáng)了美國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響。其一，美國(guó)通過(guò)發(fā)行紙幣而不動(dòng)用黃金進(jìn)行對(duì)外支付和資本輸出，有利于美國(guó)的對(duì)外擴(kuò)張和掠奪。其二，美國(guó)承擔(dān)了維持金匯兌平價(jià)的責(zé)任。當(dāng)人們對(duì)美元充分信任，美元相對(duì)短缺時(shí)，這種金匯兌平價(jià)可以維持；當(dāng)人們對(duì)美元產(chǎn)生信任危機(jī)，美元擁有太多，要求兌換黃金時(shí)，美元與黃金的固定平價(jià)就難以維持。
第二，儲(chǔ)備制度不穩(wěn)定。這種制度無(wú)法提供一種數(shù)量充足、幣值堅(jiān)挺、可以為各國(guó)接受的儲(chǔ)備貨幣，以使國(guó)際儲(chǔ)備的增長(zhǎng)能夠適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。1960年，美國(guó)耶魯大學(xué)教授特里芬在其著作《黃金與美元危機(jī)》中指出：布雷頓森林制度以一國(guó)貨幣作為主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，在黃金生產(chǎn)停滯的情況下，國(guó)際儲(chǔ)備的供應(yīng)完全取決于美國(guó)的國(guó)際收支狀況：美國(guó)的國(guó)際收支保持順差，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)不敷國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的需要；美國(guó)的國(guó)際收支保持逆差，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)過(guò)剩，美元發(fā)生危機(jī)，危及國(guó)際貨幣制度。這種難以解決的內(nèi)在矛盾，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱(chēng)之為“特里芬難題”，它決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性。
第三，國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的缺陷。該制度規(guī)定匯率浮動(dòng)幅度需保持在l%以?xún)?nèi)，匯率缺乏彈性，限制了匯率對(duì)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)作用。這種制度著重于國(guó)內(nèi)政策的單方面調(diào)節(jié)。
第四，內(nèi)外平衡難統(tǒng)一。在固定匯率制度下，各國(guó)不能利用匯率杠桿來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支，只能采取有損于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)政策或采取管制措施，以犧牲內(nèi)部平衡來(lái)?yè)Q取外部平衡。當(dāng)美國(guó)國(guó)際收支逆差、美元匯率下跌時(shí)，根據(jù)固定匯率原則，其他國(guó)家應(yīng)干預(yù)外匯市場(chǎng)，這一行為導(dǎo)致和加劇了這些國(guó)家的通貨膨脹；若這些國(guó)家不加干預(yù)，就會(huì)遭受美元儲(chǔ)備資產(chǎn)貶值的損失。
體系崩潰
前期預(yù)兆
1949年，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備為246億美元，占當(dāng)時(shí)整個(gè)資本主義世界黃金儲(chǔ)備總額的73.4%，這是戰(zhàn)后的最高數(shù)字。
1950年以后，除個(gè)別年度略有順差外，其余各年度都是逆差。1971年上半年，逆差達(dá)到83億美元。隨著國(guó)際收支逆差的逐步增加，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備日益減少。
20世紀(jì)60～70年代，美國(guó)深陷越南戰(zhàn)爭(zhēng)的泥潭，財(cái)政赤字巨大，國(guó)際收入情況惡化，美元的信譽(yù)受到?jīng)_擊，爆發(fā)了多次美元危機(jī)。大量資本出逃，各國(guó)紛紛拋售自己手中的美元，搶購(gòu)黃金，使美國(guó)黃金儲(chǔ)備急劇減少，倫敦金價(jià)上漲。為了抑制金價(jià)上漲，保持美元匯率，減少黃金儲(chǔ)備流失，美國(guó)聯(lián)合英國(guó)、瑞士、法國(guó)、西德、意大利、荷蘭、比利時(shí)八個(gè)國(guó)家于1961年10月建立了黃金總庫(kù)，八國(guó)央行共拿出2.7億美元的黃金，由英格蘭銀行為黃金總庫(kù)的代理機(jī)關(guān)，負(fù)責(zé)維持倫敦黃金價(jià)格，并采取各種手段阻止外國(guó)政府持美元外匯向美國(guó)兌換黃金。
60年代后期，美國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大了侵越戰(zhàn)爭(zhēng)，國(guó)際收支進(jìn)一步惡化，美元危機(jī)再度爆發(fā)。1968年3月的半個(gè)月中，美國(guó)黃金儲(chǔ)備流出了14億多美元，3月14日一天，倫敦黃金市場(chǎng)的成交量達(dá)到了350～400噸的破記錄數(shù)字。美國(guó)沒(méi)有了維持黃金官價(jià)的能力，經(jīng)與黃金總庫(kù)成員協(xié)商后，宣布不再按每盎司35美元官價(jià)向市場(chǎng)供應(yīng)黃金，市場(chǎng)金價(jià)自由浮動(dòng)。
崩潰標(biāo)志
第一，美元停止兌換黃金。 1971年7月第七次美元危機(jī)爆發(fā)，尼克松政府于8月15日宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止履行外國(guó)政府或中央銀行可用美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)。
1971年12月以《史密森協(xié)定》為標(biāo)志，美元對(duì)黃金貶值，美聯(lián)儲(chǔ)拒絕向國(guó)外中央銀行出售黃金。至此，美元與黃金掛鉤的體制名存實(shí)亡。
第二，取消固定匯率制度。1973年3月，西歐出現(xiàn)拋售美元，搶購(gòu)黃金和馬克的風(fēng)潮。3月16日，歐洲共同市場(chǎng)9國(guó)在巴黎舉行會(huì)議并達(dá)成協(xié)議，聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)等國(guó)家對(duì)美元實(shí)行“聯(lián)合浮動(dòng)”，彼此之間實(shí)行固定匯率。英國(guó)、意大利、愛(ài)爾蘭實(shí)行單獨(dú)浮動(dòng)，暫不參加共同浮動(dòng)。其他主要西方貨幣實(shí)行了對(duì)美元的浮動(dòng)匯率。至此，固定匯率制度完全垮臺(tái)。
美元停止兌換黃金和固定匯率制的垮臺(tái)，標(biāo)志著戰(zhàn)后以美元為中心的貨幣體系瓦解。布雷頓森林體系崩潰以后，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行作為重要的國(guó)際組織仍得以存在，發(fā)揮作用。
體系瓦解
20世紀(jì)70年代初，在日本，西歐崛起的同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)削弱，無(wú)力承擔(dān)穩(wěn)定美元匯率的責(zé)任，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，相繼兩次宣布美元貶值。各國(guó)紛紛放棄本國(guó)貨幣與美元的固定匯率，采取浮動(dòng)匯率制。以美元為中心的國(guó)際貨幣體系瓦解，美元地位下降。歐洲各國(guó)的許多人一度拒收美元。在倫敦，一位來(lái)自紐約的旅客說(shuō)：“這里的銀行，旅館，商店都一樣，他們看到我們手里的美元時(shí)流露出的神情，好像這些美元成了病菌攜帶物一般?！痹诎屠?，出租車(chē)上掛著“不再接受美元”的牌子，甚至乞丐也在自己帽子上寫(xiě)著“不要美元”。美元失去霸主地位，但迄今為止仍然是最重要的國(guó)際貨幣。
運(yùn)轉(zhuǎn)條件
以美元為中心的國(guó)際貨幣制度能在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)順利運(yùn)行，與美國(guó)的經(jīng) 濟(jì)實(shí)力和黃金儲(chǔ)備分不開(kāi)。要維持布雷頓森林體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，需具備三項(xiàng)基本條件。但這三項(xiàng)條件卻又是矛盾的，這便是特里芬難題(Triffin Dilemma)）。
第一，美國(guó)國(guó)際收支保持順差，美元對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定。若其他國(guó)家通貨膨脹嚴(yán)重，國(guó)際收支逆差，在基金組織同意下，該國(guó)貨幣可以貶值，重新與美元建立固定比價(jià)關(guān)系。
第二，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備充足。在布雷頓森林體系下，美元與黃金掛鉤，外國(guó)政府或中央銀行持有的美元可向美國(guó)兌換黃金。美國(guó)要履行35美元兌換一盎司黃金的義務(wù)，必須擁有充足的黃金儲(chǔ)備。
第三，黃金價(jià)格維持在官價(jià)水平。第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)黃金儲(chǔ)備充足，若市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)，美國(guó)可以通過(guò)拋售或購(gòu)進(jìn)黃金加以平抑。
崩潰原因
根本原因
以美元為中心的國(guó)際貨幣制度崩潰的根本原因，是這個(gè)制度本身存在著不可解脫的矛盾。在這種制度下，美元作為國(guó)際支付手段與國(guó)際儲(chǔ)備手段，發(fā)揮著世界貨幣的職能。一方面，作為國(guó)際支付手段與國(guó)際儲(chǔ)備手段，美元幣值穩(wěn)定，其它國(guó)家就會(huì)接受。而美元幣值穩(wěn)定，要求美國(guó)有足夠的黃金儲(chǔ)備，而且美國(guó)的國(guó)際收支必須保持順差，從而使黃金不斷流入美國(guó)而增加其黃金儲(chǔ)備。否則，人們?cè)趪?guó)際支付中就不會(huì)接受美元。另一方面，全世界要獲得充足的外匯儲(chǔ)備，美國(guó)的國(guó)際收支就要保持大量逆差，否則全世界就會(huì)面臨外匯儲(chǔ)備短缺，國(guó)際流通渠道出現(xiàn)國(guó)際支付手段短缺。隨著美國(guó)逆差的增大，美元的黃金保證會(huì)不斷減少，美元將不斷貶值。第二次世界大戰(zhàn)后從美元短缺到美元泛濫，是這種矛盾發(fā)展的必然結(jié)果。
直接原因
美元危機(jī)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻繁爆發(fā)。資本主義世界經(jīng)濟(jì)此消彼長(zhǎng)，美元危機(jī)是導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰的直接原因。
第一，美國(guó)黃金儲(chǔ)備減少。美國(guó)1950年發(fā)動(dòng)朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)，海外軍費(fèi)巨增，國(guó)際收支連年逆差，黃金儲(chǔ)備源源外流。1960年，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備下降到178億美元，不足以抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)的210．3億美元的流動(dòng)債務(wù)，出現(xiàn)了美元的第一次危機(jī)。60年代中期，美國(guó)卷入越南戰(zhàn)爭(zhēng)，國(guó)際收支進(jìn)一步惡化，黃金儲(chǔ)備不斷減少。1968年3月，美國(guó)黃金儲(chǔ)備下降至121億美元，同期的對(duì)外短期負(fù)債為331億美元，引發(fā)了第二次美元危機(jī)。1971年，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備（102．1億美元）是它對(duì)外流動(dòng)負(fù)債（678億美元）的15．05%。美國(guó)完全喪失了承擔(dān)美元對(duì)外兌換黃金的能力。1973年美國(guó)爆發(fā)了最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，黃金儲(chǔ)備已從戰(zhàn)后初期的245．6億美元下降到110億美元。’沒(méi)有充分的黃金儲(chǔ)備作基礎(chǔ)，嚴(yán)重地動(dòng)搖了美元的信譽(yù)。
第二，美國(guó)通貨膨脹加劇。美國(guó)發(fā)動(dòng)侵越戰(zhàn)爭(zhēng)，財(cái)政赤字龐大，依靠發(fā)行貨幣來(lái)彌補(bǔ)，造成通貨膨脹；在兩次石油危機(jī)中因石油提價(jià)而增加支出；由于失業(yè)補(bǔ)貼增加．勞動(dòng)生產(chǎn)率下降，造成政府支出急劇增加。美國(guó)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)1960年為1．6%，1970年上升到5．9%，1974年又上升到11%，這給美元的匯價(jià)帶來(lái)了沖擊。
第三，美國(guó)國(guó)際收支持續(xù)逆差。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)，美國(guó)大舉向西歐、日本和世界各地輸出商品，使美國(guó)的國(guó)際收支持續(xù)出現(xiàn)巨額順差，其他國(guó)家的黃金儲(chǔ)備大量流入美國(guó)。各國(guó)普遍感到“美元荒”（DollarShortage）。隨著西歐各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，出口貿(mào)易的擴(kuò)大，其國(guó)際收支由逆差轉(zhuǎn)為順差，美元和黃金儲(chǔ)備增加。美國(guó)由于對(duì)外擴(kuò)張和侵略戰(zhàn)爭(zhēng)，國(guó)際收支由順差轉(zhuǎn)為逆差，美國(guó)資金大量外流，形成“美元過(guò)剩”（DollarGlut）。這使美元匯率承受巨大的沖擊和壓力，不斷出現(xiàn)下浮的波動(dòng)。
失敗啟示
黃金作為支付手段由來(lái)已久，正因?yàn)辄S金產(chǎn)量少，且不可復(fù)制，所以將其作為支付手段才更為讓人放心，而布雷頓森林體系的崩潰則與黃金無(wú)關(guān)，當(dāng)時(shí)黃金并不與各國(guó)貨幣直接掛鉤，問(wèn)題應(yīng)該出在作為可以用于兌換黃金的貨幣上，即美元發(fā)行過(guò)剩，無(wú)法支撐美-金互換，這才導(dǎo)致了體系的混亂和崩潰。
相關(guān)圖書(shū)
書(shū)名：布雷頓森林貨幣戰(zhàn)：美元如何統(tǒng)治世界
布雷頓森林體系
作者：（美）本·斯泰爾
譯者：符荊捷、陳盈
出版時(shí)間：2014.4
頁(yè)數(shù)：444頁(yè)
出版社：機(jī)械工業(yè)出版社
內(nèi)容簡(jiǎn)介
一部講述美元與英鎊決斗的著作，居然席卷歐美，口碑銷(xiāo)量俱佳，讓人吃驚不已。作為早已“作古”的事件，布雷頓森林的往事有何魅力重新吸引當(dāng)代人的視線呢？
原來(lái)，歷史再次走到了一個(gè)特殊時(shí)刻：世界如何重新建立一個(gè)國(guó)際貨幣新秩序？人民幣有能力挑戰(zhàn)美元的主導(dǎo)地位嗎？這些問(wèn)題，人們?cè)诨仡櫜祭最D森林的故事后，都能找到答案。
一方面，當(dāng)時(shí)身為巨大債權(quán)國(guó)和貿(mào)易順差國(guó)的美國(guó)，能以一場(chǎng)會(huì)議、一紙合約終結(jié)英國(guó)對(duì)世界貿(mào)易和金融的控制權(quán)，這背后的世界形勢(shì)、外交風(fēng)云、政治博弈頗值得探究。而作者把布雷頓森林會(huì)議作為連接點(diǎn)，將一戰(zhàn)二戰(zhàn)、馬歇爾計(jì)劃、國(guó)際金融體系、中美問(wèn)題統(tǒng)統(tǒng)貫通起來(lái)，使整部作品相當(dāng)有深度、有廣度、有經(jīng)濟(jì)政治戰(zhàn)略的高度。
另一方面，《紐約時(shí)報(bào)》、《華爾街日?qǐng)?bào)》、《金融時(shí)報(bào)》齊齊稱(chēng)道本書(shū)的歷史細(xì)節(jié)扣人心弦、充滿(mǎn)娛樂(lè)性的同時(shí)，又左右著歷史的方向。代表英國(guó)談判的凱恩斯，雖然思想光耀千古，卻在決定性時(shí)刻難敵美國(guó)談判代表懷特。更不為人所知的是，一手締造了布雷頓森林體系的懷特，竟然是蘇聯(lián)情報(bào)人員，于是布雷頓森林會(huì)議的走向和結(jié)果都受到了不可思議的影響，包括國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的今日格局。
歷史令人著迷又發(fā)人深省。今天，美國(guó)的許多論調(diào)與當(dāng)年破產(chǎn)的英國(guó)如出一轍，而中國(guó)則采納了當(dāng)年美國(guó)人所持的觀點(diǎn)。真實(shí)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)遠(yuǎn)比想象得更為復(fù)雜、更不可思議。請(qǐng)讓我們牢記1944年那次偉大嘗試失敗的原因。
作者簡(jiǎn)介
本·斯泰爾（Benn Steil）
美國(guó)外交關(guān)系學(xué)會(huì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)部主任、高級(jí)研究員，曾任英國(guó)皇家國(guó)際事務(wù)研究所國(guó)際經(jīng)濟(jì)部主任。以上兩個(gè)機(jī)構(gòu)分別是美國(guó)和英國(guó)研究國(guó)際關(guān)系問(wèn)題的頂尖智庫(kù)。斯泰爾的研究領(lǐng)域是國(guó)際金融、貨幣問(wèn)題、金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)史。
參考資料
[1]
美元主導(dǎo)的“森林”還能走多遠(yuǎn)2019-08-02T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-02 10:32:30]
[2]
太尷尬了！這場(chǎng)特殊會(huì)議上美國(guó)竟被聯(lián)手“拆臺(tái)”2019-07-19T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-02 10:32:51]
[3]
太尷尬了！這場(chǎng)特殊會(huì)議上美國(guó)竟被聯(lián)手“拆臺(tái)”2019-07-19T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-06 18:21:07]
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不謀而合 中俄歐在同一件大事上發(fā)力2019-03-12T06:37:25+08:00[引用日期2022-06-06 18:47:13]
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尚可名片
這家伙太懶了，什么都沒(méi)寫(xiě)！
作者
