國(guó)際金本位制（以黃金為一般等價(jià)物的貨幣制度）

簡(jiǎn)介

國(guó)際金本位制度是以黃金作為國(guó)際本位貨幣的制度，其特點(diǎn)是各國(guó)貨幣之間的匯率由各自的含金量比例決定，黃金可以在各國(guó)間自由輸出輸入，國(guó)際收支具有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制。英國(guó)于1816年率先實(shí)行金本位制度，19世紀(jì)70年代以后歐美各國(guó)和日本等國(guó)相繼仿效，因此許多國(guó)家的貨幣制度逐漸統(tǒng)一，金本位制度由國(guó)內(nèi)制度演變?yōu)閲?guó)際制度。國(guó)際金本位制按其貨幣與黃金的聯(lián)系程度，可以分為：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。

內(nèi)容

金幣本位制是以黃金作為貨幣金屬進(jìn)行流通的貨幣制度，它是19世紀(jì)末到20世紀(jì)上半期資本主義各國(guó)普遍實(shí)行的一種貨幣制度。1816年，英國(guó)頒布了(金本位制度法案)，開(kāi)始實(shí)行金本位制，促使黃金轉(zhuǎn)化為世界貨幣。隨后，德國(guó)于1871年宣布實(shí)行金本位制，丹麥、瑞典、挪威等國(guó)于1873年也相繼實(shí)行金本位制。到19世紀(jì)末，資本主義各國(guó)已經(jīng)普遍實(shí)行了這一貨幣制度。

金幣本位制的主要內(nèi)容包括：①用黃金來(lái)規(guī)定貨幣所代表的價(jià)值，每一貨幣都有法定的含金量，各國(guó)貨幣按其所含黃金的重量而有一定的比價(jià)；②金幣可以自由鑄造，任何人都可按法定的含金量，自由地將金塊交給國(guó)家造幣廠(chǎng)鑄造成金幣，或以金幣向造幣廠(chǎng)換回相當(dāng)?shù)慕饓K；③金幣是無(wú)限法償?shù)呢泿?，具有無(wú)限制支付手段的權(quán)利；④各國(guó)的貨幣儲(chǔ)備是黃金，國(guó)際間結(jié)算也使用黃金，黃金可以自由輸出或輸入。從這些內(nèi)容可看出，金幣本體制有三個(gè)特點(diǎn)：自由鑄造、自由兌換和自由輸出入。由于金幣可以自由鑄造，金幣的面值與其所含黃金的價(jià)值就可保持一致，金幣數(shù)量就能自發(fā)地滿(mǎn)足流通的需要，從而起到貨幣供求的作用，不會(huì)發(fā)生通貨膨脹和貨幣貶值。由于黃金可在各國(guó)之間自由轉(zhuǎn)移，這就保證了外匯行市的相對(duì)穩(wěn)定與國(guó)際金融市場(chǎng)的統(tǒng)一，因而金幣本位制是一種比較健全和穩(wěn)定的貨幣制度。

第一次世界大戰(zhàn)前夕，各帝國(guó)主義國(guó)家為了準(zhǔn)備世界大戰(zhàn)，加緊對(duì)黃金的掠奪，使金幣自由鑄造、價(jià)值符號(hào)與金幣自由兌換受到嚴(yán)重削弱，黃金的輸出入受到嚴(yán)格限制。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)以后，帝國(guó)主義國(guó)家軍費(fèi)開(kāi)支猛烈增加，紛紛停止金幣鑄造和價(jià)值符號(hào)的兌換，禁止黃金輸出人，從根本上破壞了金幣本位制賴(lài)以存在的基礎(chǔ)，導(dǎo)致了金幣本位制的徹底崩潰。

發(fā)展

金塊本位制與金匯兌本位制

第一次世界大戰(zhàn)以后，一些資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到通貨膨脹、物價(jià)上漲的影響，加之黃金分配的極不均衡，已經(jīng)難以恢復(fù)金幣本位制。1922年在意大利熱那亞城召開(kāi)的世界貨幣會(huì)議上決定采用“節(jié)約黃金”的原則，實(shí)行金塊本位制和金匯兌本位制。實(shí)行金塊本位制的國(guó)家主要有英國(guó)、法國(guó)、美國(guó)等。在金塊本位制度下，貨幣單位仍然規(guī)定含金量，但黃金只作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金集中于中央銀行，而不再鑄造金幣和實(shí)行金幣流通，流通中的貨幣完全由銀行券等價(jià)值符號(hào)所代替，銀行券在一定數(shù)額以上可以按含金量與黃金兌換。英國(guó)以銀行券兌換黃金的最低限額為相等于400盎司黃金的銀行券(約合1700英鎊)，低于限額不予兌換。法國(guó)規(guī)定銀行券兌換黃金的最低限額為21500法郎，等于12公斤的黃金。中央銀行掌管黃金的輸出和輸入，禁止私人輸出黃金。中央銀行保持一定數(shù)量的黃金儲(chǔ)備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。

金匯兌本位制又稱(chēng)為“虛金本位制”，其特點(diǎn)是：國(guó)內(nèi)不能流通金幣，而只能流通有法定含金量的紙幣；紙幣不能直接兌換黃金，只能兌換外匯。實(shí)行這種制度國(guó)家的貨幣同另一個(gè)實(shí)行金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定比價(jià)，并在該國(guó)存放外匯和黃金作為準(zhǔn)備金，體現(xiàn)了小國(guó)對(duì)大國(guó)(“中心國(guó)”)的依附關(guān)系。通過(guò)無(wú)限制買(mǎi)賣(mài)外匯維持金塊本位國(guó)家貨幣的聯(lián)系，即“釘住”后者的貨幣。國(guó)家禁止黃金自由輸出，黃金的輸出輸入由中央銀行負(fù)責(zé)辦理。第一次世界大戰(zhàn)前的印度、菲律賓、馬來(lái)西亞、一些拉美國(guó)家和地區(qū)，以及20世紀(jì)20年代的德國(guó)、意大利、丹麥、挪威等國(guó)，均實(shí)行過(guò)這種制度。

金塊本位制和金匯兌本位制都是被削弱了的國(guó)際金本位制。1929—1933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，迫使各國(guó)放棄金塊本位制和金匯兌本位制，從此資本主義世界分裂成為相互對(duì)立的貨幣集團(tuán)和貨幣區(qū)，國(guó)際金本位制退出了歷史舞臺(tái)。

特點(diǎn)作用

國(guó)際金本位制

雖然國(guó)際金本位制度的基礎(chǔ)是黃金，但是實(shí)際上當(dāng)時(shí)英鎊代替黃金執(zhí)行國(guó)際貨幣的各種職能。英鎊的持有人可以隨時(shí)向英格蘭銀行兌換黃金，而且使用英鎊比使用黃金有許多方便和優(yōu)越的地方。當(dāng)時(shí)英國(guó)依靠它的“世界工廠(chǎng)”的經(jīng)濟(jì)大國(guó)地位和“日不落國(guó)”的殖民統(tǒng)治政治大國(guó)地位，以及在貿(mào)易、海運(yùn)、海上保險(xiǎn)、金融服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，使英鎊成為全世界廣泛使用的貨幣；使倫敦成為世界金融中心。當(dāng)時(shí)的國(guó)際貿(mào)易中，大多數(shù)商品以英鎊計(jì) 價(jià)，國(guó)際結(jié)算中90%是使用英鎊，許多國(guó)家的中央銀行國(guó)際儲(chǔ)備是英鎊而不是黃金。在倫敦開(kāi)設(shè)英鎊賬戶(hù)，可以獲得利息，而儲(chǔ)存黃金則非但沒(méi)有利息，還要付出保管費(fèi)用，持有英鎊比持有黃金既方便又有利可圖，所以有的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者把第二次世界大戰(zhàn)前的國(guó)際金本位制度稱(chēng)作英鎊本位制度。

(2)各國(guó)貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定。因?yàn)榻痂T幣本位條件下金幣的自由交換、自由鑄造和黃金的自由輸出入將保證使外匯市場(chǎng)上匯率的波動(dòng)維持在由金平價(jià)和黃金運(yùn)輸費(fèi)用所決定的黃金輸送點(diǎn)以?xún)?nèi)。實(shí)際上，英國(guó)、美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等主要國(guó)家貨幣的匯率平價(jià)自1880—1914年間，35年內(nèi)一直沒(méi)發(fā)生變動(dòng)，從未升值或貶值。所以國(guó)際金本位是嚴(yán)格的固定匯率制，這是個(gè)重要的特點(diǎn)。

(3)國(guó)際金本位有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的機(jī)制。即英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家休漠于1752年最先提出的“價(jià)格—鑄幣流動(dòng)機(jī)制。為了讓國(guó)際金本位發(fā)揮作用，特別是發(fā)揮自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用，各國(guó)必須遵守三項(xiàng)原則：一是要把本國(guó)貨幣與一定數(shù)量的黃金固定下來(lái)，并隨時(shí)可以?xún)稉Q黃金；二是黃金可以自由輸出與輸入，各國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)隨時(shí)按官方比價(jià)無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)黃金和外匯，三是中央銀行或其他貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行鈔票必須有一定的黃金準(zhǔn)備。這樣國(guó)內(nèi)貨幣供給將因黃金流入而增加，因黃金流出而減少。

后來(lái)，新古典學(xué)派又對(duì)金本位的自動(dòng)調(diào)節(jié)過(guò)程作了一點(diǎn)補(bǔ)充，它強(qiáng)調(diào)了國(guó)際短期資本流動(dòng)對(duì)國(guó)際收支平衡的作用，國(guó)際短期資本流動(dòng)將加速?lài)?guó)際收支均衡化的過(guò)程。首先，當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支赤字造成匯率下跌時(shí)，外匯投機(jī)者深知在金本位制度下，匯率只能在黃金輸送點(diǎn)之間波動(dòng)，而黃金的流出最終將使國(guó)際收支和匯率恢復(fù)均衡，匯率下跌只是暫時(shí)現(xiàn)象，不久就會(huì)回升。因此大量外匯投機(jī)性短期資金就會(huì)流向該國(guó)。其次，當(dāng)國(guó)際收支赤字引起匯率下跌時(shí)，進(jìn)出口貿(mào)易商也預(yù)測(cè)到匯率不久將回升，于是本國(guó)進(jìn)口商將盡量推遲購(gòu)買(mǎi)外匯對(duì)外付款，而國(guó)外出口商則傾向于盡量提前付款，這也引起短期資金的流入。再次，國(guó)際收支赤字引起黃金外流后，國(guó)內(nèi)貨幣信用收縮，因而金融市場(chǎng)利率上升，大量短期套利資金也會(huì)流向該國(guó)。這樣各方面短期資金的流入將加速赤字國(guó)收支恢復(fù)平衡。根據(jù)新古典學(xué)派的理論：貿(mào)易盈余的國(guó)家必然出現(xiàn)黃金流入，國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)增加，收入和價(jià)格水平提高，于是出口減少、進(jìn)口增加；同時(shí)金融市場(chǎng)利率下降，資金外流。與此相反，貿(mào)易赤字國(guó)家必然出現(xiàn)黃金流出，國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量減少，收入和價(jià)格水平下降，于是出口增加，進(jìn)口減少；同時(shí)金融市場(chǎng)利率上升，國(guó)外資金流入?？傊?，休漠的“價(jià)格 —鑄幣流動(dòng)機(jī)制”僅以貨幣數(shù)量論作為依據(jù)，而新古典學(xué)派則看到了資本流動(dòng)對(duì)國(guó)際收支調(diào)節(jié)的影響，比休漠前進(jìn)了一步。

實(shí)行歷史

國(guó)際金本位制

1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，各國(guó)為了籌集龐大的軍費(fèi)，紛紛發(fā)行不兌現(xiàn)的紙幣，禁止黃金自由輸出，金本位制隨之告終。

第一次世界大戰(zhàn)以后，在1924-1928年，資本主義世界曾出現(xiàn)了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)期，主要資本主義國(guó)家的生產(chǎn)都先后恢復(fù)到大戰(zhàn)前的水平，并有所發(fā)展。各國(guó)企圖恢復(fù)金本位制。但是，由于金鑄幣流通的基礎(chǔ)已經(jīng)遭到削弱，不可能恢復(fù)典型的金本位制。當(dāng)時(shí)除美國(guó)以外，其他大多數(shù)國(guó)家只能實(shí)行沒(méi)有金幣流通的金本位制，這就是金塊本位制和金匯兌本位制。

金塊本位制和金匯兌本位制由于不具備金幣本位制的一系列特點(diǎn)，因此，也稱(chēng)為不完全或殘缺不全的金本位制。該制度在1929-1933年的世界性經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的沖擊下，也逐漸被各國(guó)放棄，都紛紛實(shí)行了不兌現(xiàn)信用貨幣制度。

第二次世界大戰(zhàn)后，建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，這實(shí)際上是一種金匯兌本位制，美國(guó)國(guó)內(nèi)不流通金幣，但允許其他國(guó)家政府以美元向其兌換黃金，美元是其他國(guó)家的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。但其后受美元危機(jī)的影響，該制度也逐漸開(kāi)始動(dòng)搖，至1971年8月美國(guó)政府停止美元兌換黃金，并先后兩次將美元貶值后，這個(gè)殘缺不全的金匯兌本位制也崩潰了。

形式

國(guó)際金本位制

這是金本位貨幣制度的最早形式，亦稱(chēng)為古典的或純粹的金本位制，盛行于1880一1914年間。自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出入是該貨幣制度的三大特點(diǎn)。在該制度下，各國(guó)政府以法律形式規(guī)定貨幣的含金量，兩國(guó)貨幣含金量的對(duì)比即為決定匯率基礎(chǔ)的鑄幣平價(jià)。黃金可以自由輸出或輸入國(guó)境，并在輸出入過(guò)程形成鑄幣一物價(jià)流動(dòng)機(jī)制，對(duì)匯率起到自動(dòng)調(diào)節(jié)作用。這種制度下的匯率，因鑄幣平價(jià)的作用和受黃金輸送點(diǎn)的限制，波動(dòng)幅度不大。

2、金塊本位制(Gold Bullion Standard)

這是一種以金塊辦理國(guó)際結(jié)算的變相金本位制，亦稱(chēng)金條本位制。在該制度下，由國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備；流通中各種貨幣與黃金的兌換關(guān)系受到限制，不再實(shí)行自由兌換，但在需要時(shí)，可按規(guī)定的限制數(shù)量以紙幣向本國(guó)中央銀行無(wú)限制兌換金塊?？梢?jiàn)，這種貨幣制度實(shí)際上是一種附有限制條件的金本位制。

3、金匯兌本位制(Gold Exchange Standard)

這是一種在金塊本位制或金幣本位制國(guó)家保持外匯，準(zhǔn)許本國(guó)貨幣無(wú)限制地兌換外匯的金本位制。在該制度下，國(guó)內(nèi)只流通銀行券，銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金塊或金本位制國(guó)家的貨幣，國(guó)際儲(chǔ)備除黃金外，還有一定比重的外匯，外匯在國(guó)外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段。實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家，要使其貨幣與另一實(shí)行金塊或金幣本位制國(guó)家的貨幣保持固定比率，通過(guò)無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。

金塊本位制和金匯兌本位制這兩種貨幣制度在1970年代基本消失。

崩潰原因

金本位制通行了約100年，其崩潰的主要原因有：

第一，黃金生產(chǎn)量的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品生產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度，黃金不能滿(mǎn)足日益擴(kuò)大的商品流通需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎(chǔ)。

第二，黃金存量在各國(guó)的分配不平衡。1913年末，美、英、德、法、俄五國(guó)占有世界黃金存量的三分之二。黃金存量大部分為少數(shù)強(qiáng)國(guó)所掌握，必然導(dǎo)致金幣的自由鑄造和自由流通受到破壞，削弱其他國(guó)家金幣流通的基礎(chǔ)。

第三，第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國(guó)集中用于購(gòu)買(mǎi)軍火，并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰。

經(jīng)濟(jì)影響

黃金價(jià)格

1929年大多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家恢復(fù)了金本位制。當(dāng)時(shí)，美國(guó)正試圖通過(guò)貨幣緊縮來(lái)給其過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)降溫，法國(guó)剛剛結(jié)束了一個(gè)通貨膨脹的時(shí)期并恢復(fù)了金本位制。兩國(guó)都遇到了大規(guī)模的資本流入。由此帶來(lái)的國(guó)際收支盈余使兩國(guó)以驚人的速度吸收著世界的作為貨幣的黃金(1932年僅這兩國(guó)就持有世界作為黃金的70%以上!)。

其他實(shí)行金本位制的國(guó)家只有出售國(guó)內(nèi)資產(chǎn)來(lái)爭(zhēng)取保存他們正不斷減少的黃金儲(chǔ)備.這樣形成了世界性的貨幣緊縮，再加上10月美國(guó)紐約股市崩潰的沖擊，使世界經(jīng)濟(jì)陷入大衰退。

1930年從美國(guó)開(kāi)始的銀行倒閉風(fēng)潮僅僅是加速了世界經(jīng)濟(jì)的滑坡，而金本位制在這時(shí)又扮演了罪魁禍?zhǔn)椎慕巧?。許多國(guó)家為了保證本國(guó)的金本位制而努力保護(hù)自己的黃金儲(chǔ)備。這使得它們不愿為銀行提供有可能使這些銀行繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的流動(dòng)資金。因?yàn)檎蚱浔緡?guó)銀行提供的任何貸款都會(huì)增長(zhǎng)私人對(duì)該國(guó)政府寶貴的黃金儲(chǔ)備的潛在要求權(quán)。

關(guān)于金本位制作用的最明顯證據(jù)也許就是早先脫離金本位制的國(guó)家(如英國(guó))和堅(jiān)決保持金本位制的國(guó)家之間產(chǎn)出和價(jià)格水平的強(qiáng)烈對(duì)比。圖18-1畫(huà)出了一些國(guó)家相對(duì)于1929年的1935年工業(yè)生產(chǎn)水平和批發(fā)價(jià)格指數(shù)。脫離金本位制的國(guó)家可以自由采用擴(kuò)張性貨幣政策,從而減少(或者阻止)了國(guó)內(nèi)的通貨緊縮和產(chǎn)出下降。因而，圖18-1顯示出1929-1935年價(jià)格水平和產(chǎn)出變化的強(qiáng)烈的正相關(guān)關(guān)系。通貨緊縮和產(chǎn)出下降最嚴(yán)重的國(guó)家包括法國(guó)、瑞士、比利時(shí)、荷蘭和波蘭，這些國(guó)家直到1936年前都堅(jiān)持金本位制。

崩潰影響

英國(guó)金幣

(1)為各國(guó)普遍貨幣貶值、推行通貨膨脹政策打開(kāi)了方便之門(mén)。這是因?yàn)閺U除金本位制后，各國(guó)為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或擴(kuò)軍備戰(zhàn)，會(huì)濫發(fā)不兌換的紙幣，加速經(jīng)常性的通貨膨脹，不僅使各國(guó)貸幣流通和信用制度遭到破壞，而且加劇了各國(guó)出口貿(mào)易的萎縮及國(guó)際收支的惡化。

(2)導(dǎo)致匯價(jià)的劇烈波動(dòng)，沖擊著世界匯率制度。

在金本位制度下，各國(guó)貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值和對(duì)外價(jià)值大體上是一致的，貨幣之間的比價(jià)比較穩(wěn)定，匯率制度也有較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但各國(guó)流通紙幣后，匯率的決定過(guò)程變得復(fù)雜了，國(guó)際收支狀況和通貨膨脹引起的供求變化，對(duì)匯率起著決定性的作用，從而影響了匯率制度，影響了國(guó)際貨幣金融關(guān)系。