非平穩(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究（非平穩(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究）

基本信息

作　者：李銳 著叢 書(shū) 名：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)青年學(xué)術(shù)文庫(kù)出 版 社：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社 出版時(shí)間：2010-10-01版　次：1所屬分類(lèi)：圖書(shū) > 金融與投資 > 金融理論

內(nèi)容簡(jiǎn)介

一個(gè)新范式代表一種新的思維模式，是一種從總體上看問(wèn)題的新方法。在過(guò)去80年中，金融時(shí)間序列分析一直為一個(gè)平穩(wěn)的范式所主宰，即很多方法的提出都有一個(gè)前提假設(shè)：時(shí)間序列滿(mǎn)足平穩(wěn)性（主要指協(xié)方差平穩(wěn)），即便不是嚴(yán)格滿(mǎn)足，也是在一定程度上近似滿(mǎn)足的。而對(duì)于非平穩(wěn)性問(wèn)題少有論及。其一，這是一個(gè)世界性難題；其二，該問(wèn)題還沒(méi)有引起理論與實(shí)務(wù)界足夠的重視。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，在近似平穩(wěn)框架下進(jìn)行研究相對(duì)于放棄平穩(wěn)性假說(shuō)而言還是利大于弊的。

研究表明，非平穩(wěn)特性大量存在于經(jīng)濟(jì)金融時(shí)間序列中，忽略非平穩(wěn)特性將會(huì)影響模型的準(zhǔn)確建立。在時(shí)間序列建模分析中相關(guān)性分析起著基礎(chǔ)性作用，因此研究非平穩(wěn)特性對(duì)相關(guān)性檢驗(yàn)的影響顯得尤為重要?！斗瞧椒€(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究》首先討論了非平穩(wěn)特性對(duì)幾種常用的相關(guān)性檢驗(yàn)和長(zhǎng)期記憶特性檢驗(yàn)方法的影響，并對(duì)這些方法進(jìn)行修正。洪和李運(yùn)用更加精致的廣義譜密度分析方法發(fā)現(xiàn)了若干金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)都滿(mǎn)足可預(yù)測(cè)性，但他們嘗試了許多模型都沒(méi)有得到比隨機(jī)游動(dòng)模型更好的預(yù)測(cè)效果。《非平穩(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究》將運(yùn)用嚴(yán)格的證明從非平穩(wěn)的角度對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行解釋?zhuān)?duì)廣義譜密度分析方法提出改進(jìn)方法?！斗瞧椒€(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究》還討論了一種特殊的非平穩(wěn)模型——局部平穩(wěn)模型的大樣本統(tǒng)計(jì)特性，并找到了非平穩(wěn)模型對(duì)刻畫(huà)金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的各種優(yōu)勢(shì)，從而根本上否定了“非平穩(wěn)性是建立模型的災(zāi)難”這一論斷。最后《非平穩(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究》運(yùn)用上述研究成果在非平穩(wěn)框架下對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行分析，得到的結(jié)果更符合中國(guó)實(shí)際，具有較高的應(yīng)用價(jià)值。

在分析過(guò)程中，《非平穩(wěn)金融時(shí)間序列問(wèn)題研究》主要以數(shù)理統(tǒng)計(jì)、統(tǒng)計(jì)計(jì)算、概率論、測(cè)度論、實(shí)變函數(shù)與泛函分析、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場(chǎng)理論、資產(chǎn)定價(jià)等為理論支撐，綜合運(yùn)用比較、歸納、演繹、試驗(yàn)、實(shí)證等方法，對(duì)非平穩(wěn)性框架下的金融時(shí)間序列問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)闡述與實(shí)證分析，整個(gè)研究過(guò)程采用統(tǒng)計(jì)軟件R2.9.1進(jìn)行程序設(shè)計(jì)。