金融決策理論（小喬納森·英格索爾所著書(shū)籍）

內(nèi)容簡(jiǎn)介

這部金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論教材主要是為金融學(xué)博士研究生以及金融領(lǐng)域的研究者寫(xiě)的，但只要掌握了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)理論，同時(shí)又有扎實(shí)的數(shù)學(xué)(尤其是微積分)基礎(chǔ)，MBA甚或本科生完全也可以閱讀。它將引領(lǐng)學(xué)生從基本的需求理論一步步走向多期模型的世界，精通可轉(zhuǎn)換債券之類(lèi)復(fù)雜證券的定價(jià)理論。

作者簡(jiǎn)介

小喬納森·E·英格索爾 耶魯大學(xué)組織和管理學(xué)院國(guó)際貿(mào)易和金融學(xué)科（InternationalTradeandFinanceattheSchoolofOrganizationandMan－age，YaleUniversity）阿德里安·C·伊斯雷爾講席教授（AdrianC.IsraelProfessor）；曾任美國(guó)金融學(xué)會(huì)（AmericanFinanceAssocia-tion）主席、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》（JournalofFinancialEconomics）和《金融學(xué)雜志》（JournalofFinance）編委等。

目錄

數(shù)學(xué)引論

定義和記號(hào)

矩陣和線性代數(shù)

約束最大化

概率論

第1章　效用理論

1．1效用函數(shù)和偏好順序

1．2序數(shù)效用函數(shù)的性質(zhì)

1．3常用序數(shù)效用函數(shù)的性質(zhì)

1．4消費(fèi)者最優(yōu)配置問(wèn)題

1．5消費(fèi)需求分析

1．6求解實(shí)例

1．7期望效用最大化

1．8基數(shù)與序數(shù)效用

1．9獨(dú)立性公理

1．10效用獨(dú)立性

1．11財(cái)富的效用

1．12風(fēng)險(xiǎn)厭惡

1．13一些常用的效用函數(shù)

1．14風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度比較

1．15效用函數(shù)的高階微分

1．16關(guān)于有界性的爭(zhēng)論：一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)思想史

1．17多期效用函數(shù)

第2章　套利與資產(chǎn)定價(jià)基礎(chǔ)

2．1記號(hào)

2．2多余資產(chǎn)

2．3未定權(quán)益與衍生資產(chǎn)

2．4可保險(xiǎn)狀態(tài)

2．5占優(yōu)和套利

2．6無(wú)套利條件下的定價(jià)

2．7無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的進(jìn)一步討論

2．8無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利和市場(chǎng)一價(jià)定律

2．9可能性與概率

2．10“風(fēng)險(xiǎn)中性”定價(jià)

2．1l具有連續(xù)狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)

第3章　資產(chǎn)組合問(wèn)題

3．1規(guī)范的組合問(wèn)題

3．2最優(yōu)組合及其定價(jià)

3．3一些簡(jiǎn)單資產(chǎn)組合的性質(zhì)

3．4隨機(jī)占優(yōu)

3．5有效市場(chǎng)理論

3．6“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”經(jīng)濟(jì)中的有效市場(chǎng)

3．7有效市場(chǎng)的信息加總和揭示：一般情形

3．8有效市場(chǎng)內(nèi)信息揭示的例子

3．9共同知識(shí)

第4章　均值-方差組合分析

4．1標(biāo)準(zhǔn)均值-方差組合問(wèn)題

4．2最小方差組合的協(xié)方差性質(zhì)

4．3存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況下的均值-方差問(wèn)題

4．4期望收益間的關(guān)系

4．5均衡：資本資產(chǎn)定價(jià)模型

4．6均值-方差分析和期望效用最大化的一致性

4．7求解實(shí)例

4．8均值-方差分析中的狀態(tài)價(jià)格

4．9組合問(wèn)題的高階矩分析

附錄A：預(yù)算約束

附錄B：橢圓分布族

橢圓分布的一些例子

求解實(shí)例

對(duì)均值收益的偏好

第5章　一般風(fēng)險(xiǎn)、組合選擇與資產(chǎn)定價(jià)

5．1背景

5．2風(fēng)險(xiǎn)的定義

5．3均值維持寬展

5．4羅思柴爾德－斯蒂格利茨風(fēng)險(xiǎn)定理

5．5期望不同時(shí)機(jī)會(huì)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

5．6二階隨機(jī)占優(yōu)

5．7組合問(wèn)題

5．8求解實(shí)例

5．9最優(yōu)組合與有效組合

5．10組合的有效性驗(yàn)證

5．11單一證券的風(fēng)險(xiǎn)度量

5．12一些例子

附錄：隨機(jī)占優(yōu)

N階隨機(jī)占優(yōu)

第6章　組合分離定理

6．1一個(gè)市場(chǎng)組合非有效的例子

6．2共同基金定理

6．3效用函數(shù)限制下的單基金分離

6．4效用函數(shù)限制下的兩基金分離

6．5兩基金分離和貨幣分離下的市場(chǎng)均衡

6．6求解實(shí)例

6．7允許單基金分離的分布假設(shè)

6．8允許兩基金貨幣分離的分布假設(shè)

6．9兩基金貨幣分離下的均衡

6．10部分允許分離的分布表征

6．11不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的兩基金分離

6．12K基金分離

6．13K基金分離下的定價(jià)

6．14因素定價(jià)與基金分離的區(qū)別

6．15同時(shí)限制偏好和分布時(shí)的分離

第7章　線性因素模型：套利定價(jià)理論

7．1線性因素模型

7．2無(wú)殘差風(fēng)險(xiǎn)的單因素模型

7．3無(wú)殘差風(fēng)險(xiǎn)的多因素模型

7．4因素風(fēng)險(xiǎn)升水的解釋

7．5包含“無(wú)法避免的”風(fēng)險(xiǎn)的因素模型

7．6漸進(jìn)套利

7．7含有特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的套利定價(jià)

7．8風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)升水

7．9完全分散化組合

7．10因素升水的解釋

7．11有限經(jīng)濟(jì)中的定價(jià)界限

7．12線性模型中的精確定價(jià)

第8章　完全市場(chǎng)均衡模型

8．1符號(hào)約定

8．2完全市場(chǎng)中的資產(chǎn)定價(jià)

8．3完全市場(chǎng)中的組合分離

8．4投資者的組合選擇

8．5完全市場(chǎng)的帕累托最優(yōu)性質(zhì)

8．6完全市場(chǎng)與不完全市場(chǎng)的比較

8．7帕累托最優(yōu)的不完全市場(chǎng)：實(shí)際完全市場(chǎng)

8．8組合分離與實(shí)際完全性

8．9完全市場(chǎng)中有效集的凸性

8．10以期權(quán)構(gòu)造狀態(tài)證券并為其定價(jià)

第9章　一般均衡與資產(chǎn)定價(jià)

9．1收益分布與金融契約

9．2系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

9．3非投機(jī)性資產(chǎn)與市場(chǎng)有效性

9．4信念分歧的價(jià)格效應(yīng)

9．5效用加總和“代表性”投資者

第10章　跨期金融模型

10．1現(xiàn)值

10．2多期經(jīng)濟(jì)中的狀態(tài)描述

10．3跨期消費(fèi)-投資決策

10．4通過(guò)動(dòng)態(tài)交易使市場(chǎng)完全化

10．5跨期有效市場(chǎng)

10．6無(wú)限期模型

第11章　離散時(shí)間跨期組合選擇

11．1一些技術(shù)性因素

附錄A：效用函數(shù)不具有時(shí)間可加性時(shí)的消費(fèi)-組合問(wèn)題

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