金融決策理論（小喬納森·英格索爾所著書籍）

內(nèi)容簡介

這部金融經(jīng)濟學的理論教材主要是為金融學博士研究生以及金融領域的研究者寫的，但只要掌握了微觀經(jīng)濟學的基礎理論，同時又有扎實的數(shù)學(尤其是微積分)基礎，MBA甚或本科生完全也可以閱讀。它將引領學生從基本的需求理論一步步走向多期模型的世界，精通可轉換債券之類復雜證券的定價理論。

作者簡介

小喬納森·E·英格索爾 耶魯大學組織和管理學院國際貿(mào)易和金融學科（InternationalTradeandFinanceattheSchoolofOrganizationandMan－age，YaleUniversity）阿德里安·C·伊斯雷爾講席教授（AdrianC.IsraelProfessor）；曾任美國金融學會（AmericanFinanceAssocia-tion）主席、《金融經(jīng)濟學雜志》（JournalofFinancialEconomics）和《金融學雜志》（JournalofFinance）編委等。

目錄

數(shù)學引論

定義和記號

矩陣和線性代數(shù)

約束最大化

概率論

第1章　效用理論

1．1效用函數(shù)和偏好順序

1．2序數(shù)效用函數(shù)的性質

1．3常用序數(shù)效用函數(shù)的性質

1．4消費者最優(yōu)配置問題

1．5消費需求分析

1．6求解實例

1．7期望效用最大化

1．8基數(shù)與序數(shù)效用

1．9獨立性公理

1．10效用獨立性

1．11財富的效用

1．12風險厭惡

1．13一些常用的效用函數(shù)

1．14風險厭惡程度比較

1．15效用函數(shù)的高階微分

1．16關于有界性的爭論：一點經(jīng)濟思想史

1．17多期效用函數(shù)

第2章　套利與資產(chǎn)定價基礎

2．1記號

2．2多余資產(chǎn)

2．3未定權益與衍生資產(chǎn)

2．4可保險狀態(tài)

2．5占優(yōu)和套利

2．6無套利條件下的定價

2．7無風險資產(chǎn)的進一步討論

2．8無風險套利和市場一價定律

2．9可能性與概率

2．10“風險中性”定價

2．1l具有連續(xù)狀態(tài)的經(jīng)濟

第3章　資產(chǎn)組合問題

3．1規(guī)范的組合問題

3．2最優(yōu)組合及其定價

3．3一些簡單資產(chǎn)組合的性質

3．4隨機占優(yōu)

3．5有效市場理論

3．6“無風險”經(jīng)濟中的有效市場

3．7有效市場的信息加總和揭示：一般情形

3．8有效市場內(nèi)信息揭示的例子

3．9共同知識

第4章　均值-方差組合分析

4．1標準均值-方差組合問題

4．2最小方差組合的協(xié)方差性質

4．3存在無風險資產(chǎn)情況下的均值-方差問題

4．4期望收益間的關系

4．5均衡：資本資產(chǎn)定價模型

4．6均值-方差分析和期望效用最大化的一致性

4．7求解實例

4．8均值-方差分析中的狀態(tài)價格

4．9組合問題的高階矩分析

附錄A：預算約束

附錄B：橢圓分布族

橢圓分布的一些例子

求解實例

對均值收益的偏好

第5章　一般風險、組合選擇與資產(chǎn)定價

5．1背景

5．2風險的定義

5．3均值維持寬展

5．4羅思柴爾德－斯蒂格利茨風險定理

5．5期望不同時機會的相對風險

5．6二階隨機占優(yōu)

5．7組合問題

5．8求解實例

5．9最優(yōu)組合與有效組合

5．10組合的有效性驗證

5．11單一證券的風險度量

5．12一些例子

附錄：隨機占優(yōu)

N階隨機占優(yōu)

第6章　組合分離定理

6．1一個市場組合非有效的例子

6．2共同基金定理

6．3效用函數(shù)限制下的單基金分離

6．4效用函數(shù)限制下的兩基金分離

6．5兩基金分離和貨幣分離下的市場均衡

6．6求解實例

6．7允許單基金分離的分布假設

6．8允許兩基金貨幣分離的分布假設

6．9兩基金貨幣分離下的均衡

6．10部分允許分離的分布表征

6．11不存在無風險資產(chǎn)時的兩基金分離

6．12K基金分離

6．13K基金分離下的定價

6．14因素定價與基金分離的區(qū)別

6．15同時限制偏好和分布時的分離

第7章　線性因素模型：套利定價理論

7．1線性因素模型

7．2無殘差風險的單因素模型

7．3無殘差風險的多因素模型

7．4因素風險升水的解釋

7．5包含“無法避免的”風險的因素模型

7．6漸進套利

7．7含有特質風險的套利定價

7．8風險與風險升水

7．9完全分散化組合

7．10因素升水的解釋

7．11有限經(jīng)濟中的定價界限

7．12線性模型中的精確定價

第8章　完全市場均衡模型

8．1符號約定

8．2完全市場中的資產(chǎn)定價

8．3完全市場中的組合分離

8．4投資者的組合選擇

8．5完全市場的帕累托最優(yōu)性質

8．6完全市場與不完全市場的比較

8．7帕累托最優(yōu)的不完全市場：實際完全市場

8．8組合分離與實際完全性

8．9完全市場中有效集的凸性

8．10以期權構造狀態(tài)證券并為其定價

第9章　一般均衡與資產(chǎn)定價

9．1收益分布與金融契約

9．2系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險

9．3非投機性資產(chǎn)與市場有效性

9．4信念分歧的價格效應

9．5效用加總和“代表性”投資者

第10章　跨期金融模型

10．1現(xiàn)值

10．2多期經(jīng)濟中的狀態(tài)描述

10．3跨期消費-投資決策

10．4通過動態(tài)交易使市場完全化

10．5跨期有效市場

10．6無限期模型

第11章　離散時間跨期組合選擇

11．1一些技術性因素

附錄A：效用函數(shù)不具有時間可加性時的消費-組合問題

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