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金融風暴啟示錄（金融風暴啟示錄）

107次瀏覽 | 更新時間：2023-03-09

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本文由作者推薦

金融風暴啟示錄

《金融風暴啟示錄》全面揭示此次全球金融危機起因、真相及其深刻影響，教所有人如何留出“過冬糧食”，本書有眾多著名經(jīng)濟學家推薦并參與指導的，觀點鮮明、論述深入全面、資料詳實可靠的分析了此次全球金融危機。

中文名

金融風暴啟示錄

作者

孫飛

類別

圖書 > 經(jīng)濟 > 金融銀行與貨幣 > 金融市場與管理

定價

語言

簡體中文

出版社

新世界出版社

頁數(shù)

292頁

開本

出版時間

2008年12月1日

裝幀

平裝

ISBN

9787802288409

編輯推薦

從次貸危機到金融風暴，是誰搞垮了華爾街？百年難遇的金融海嘯，能否帶來異常全球經(jīng)濟大衰退？“冬天”來了，個人、公司乃至國家將會面臨怎樣的挑戰(zhàn)？又該如何應對？……

第一部全面揭示此次全球金融危機起因、真相及其深刻影響的書！一本教所有人如何留出“過冬糧食”的書！一本眾多著名經(jīng)濟學家推薦并參與指導的書！

這是我看到的第一本觀點鮮明、論述深入全面、資料詳實可靠的分析此次全球金融危機的作品。目前，金融危機已經(jīng)演變?yōu)橐粓鋈蛐缘慕?jīng)濟危機，明天是什么樣子我們還不得而知，但通過閱讀本書，我們能清晰地看到此次金融危機發(fā)展的軌跡和本質(zhì)原因。不管冬天是否來臨，我們都應為自己的明天做好充足的準備！

著名國際投資銀行家溫天納

防范風險，居安思危，金融大計。

國家級有突出貢獻專家、著名經(jīng)濟學家?胡乃武

這次的危機從性質(zhì)和深度來說，應該可以和“大蕭條”相提并論。這是全世界金融市場，特別是美國這樣的發(fā)達國家的金融市場和全球金融體系要認真地反思的問題。

金融體系安全的重要性在本世紀將更為廣泛地體現(xiàn)出來。

著名經(jīng)濟學家、中國人民大學金融證券研究所所長?吳曉求

從本書的話題來看，這是一本十分及時的書，從內(nèi)容的深度和跨度來看，這是一本十分值得品讀的書！無論有無金融專業(yè)知識，每個讀者都能通過閱讀本書，從而透過層層迷霧，看清真相，發(fā)現(xiàn)本質(zhì)！

資深媒體人、經(jīng)濟學博士、《證券日報》原社長?張杰

本書從華爾街的覆滅入手，深入分析了美國由次貸危機引發(fā)金融危機的根源，并按照救市步伐的深入，分析了全球的經(jīng)濟形勢與亞洲的危機和契機，以及在整個大環(huán)境下中國的行動方向，最后把落腳點放在了整個世界的金融體系變化上，以史為鑒，為中國的金融發(fā)展提供了歷史素材和方向性指導，無疑是值得每個現(xiàn)代人一讀的好作品。

著名創(chuàng)業(yè)投資家、投資銀行家、國巨創(chuàng)業(yè)投資集團董事長?邱天

美國金融危機發(fā)源于地產(chǎn)信貸泡沫的破滅，此書有助于我們找到一條中國地產(chǎn)與金融科學發(fā)展的路徑。

著名經(jīng)濟學家、民革中央委員?董藩

內(nèi)容簡介

曾經(jīng)火爆的美國房地產(chǎn)，為什么會蛻變?yōu)橐粋€華麗、虛幻的泡沫？是什么讓曾經(jīng)風光無限、叱咤世界的五大投行如此不堪一擊？從次貸危機到金融風暴，到底是誰搞垮了華爾街？是誰攪亂了世界經(jīng)濟？百年難遇的金融海嘯，是否會帶來一場全球經(jīng)濟大衰退？實體經(jīng)濟是否也會哀鴻遍野？“冬天”來了。如何才能留出你“過冬的糧食”？這場金融危機會對中國造成怎樣的影響？又將何去何從？

公元2008年，注定會被歷史銘記，來自美國華爾街的次貸危機愈演愈烈，已演變成一場曠日持久的金融風暴，并迅速席卷全球。隨著形勢的發(fā)展，實體經(jīng)濟的影響己逐漸顯現(xiàn)，并且到目前為止還只是個開端，全球性經(jīng)濟衰退已在所難免，這場本世紀最大規(guī)模的金融颶風如今己成為世界各國人民矚目和關切的焦點，人們不得不思慮，世界經(jīng)濟將何去何從，舊有的世界金融體系是否會土崩瓦解。對于這次金融風暴，對于世界經(jīng)濟走勢，也許一切預測都為時尚早，也許一切都

可能發(fā)生……

作者簡介

孫飛，著名金融信托專家、經(jīng)濟學家、投資銀行家、高級經(jīng)濟師、教授、博士生導師、經(jīng)濟學博士。中國企業(yè)海外發(fā)展中心主任、國家西部干部研修工作領導小組學術委員會副主任、東中西部區(qū)域發(fā)展和改革研究院副院長、中國國際資本有限公司首席經(jīng)濟學家、中組部黨建出版社“科學發(fā)展觀-五個統(tǒng)籌－領導干部學習讀本”編審委員會編委、中國商業(yè)聯(lián)合會專家委員、中國西部研究與發(fā)展促進委員會常務理事、中部經(jīng)濟研究院金融顧問。

書摘插圖

第一篇?華爾街的救贖：透視全球金融風暴

第1章?貪婪的魔咒：是什么讓世界墜入恐慌

噩夢肇始——華爾街狼煙四起

金融雪崩——雷曼成為華爾街時代的終結(jié)

正如一位華爾街資深人士所說，我們一起造就了危機，現(xiàn)在就得一起付出代價。公元2008年9月15日，擁有158年歷史的美國第四大投行雷曼兄弟控股公司宣布申請破產(chǎn)保護，同一天，美國銀行正式宣布收購美國第三大投行美林集團。受此影響，美國乃至全球金融市場迅即發(fā)生強烈“地震”，次貸危機全面升級為整個美國的金融危機，并演化為一場全球性的金融風暴。

美聯(lián)儲前任主席格林斯潘預測說，將有更多大型金融機構(gòu)在這場危機中倒塌。分析人士也紛紛站出來表示：美國金融機構(gòu)會像多米諾牌一樣倒下，而人們需要關注的只不過是下一個是誰。

2008年9月15日，對聞名遐邇的華爾街而言，這是一個具有歷史意義的日子。這一天清晨，上班時間還沒有到，人們便迫不及待地涌入大廈。他們當中，有些一如既往西裝筆挺，有些卻一反常態(tài)，身著休閑服來到公司。不過，有一點是一樣的，他們手中都多了兩樣東西——空背包和行李箱。人們面色凝重，不多言語，紛紛進入各自的辦公室，將個人物品整理打包?？瓷先?，這一幕就像是在集體搬家。當人們提著箱子走出公司大門時，釘在黑色墻面上的金屬招牌依然閃閃發(fā)光——“LEHMAN?BROTHERS”(雷曼兄弟)。有些人臨走前還在雷曼董事長Dick?Fuld(迪克?福爾德)的肖像上簽字“留念”。公司外面的人行道上，早已擠滿了記者，一看到從雷曼打包出來的人，他們就蜂擁而上。有些員工再也無法抑制內(nèi)心的失望和憤怒，開始怒斥記者。

的確，每個人都很難接受現(xiàn)實。一名員工說：“這是我一生當中最難過的事情?！比欢?，面對6130億美元的負債和一夜之間轟然倒塌的公司，兩萬多名員工除了離去，別無選擇。在嚴重的次貸危機面前，在苦苦尋找買家卻始終沒有結(jié)果的情況下，公司董事會不得不做出申請破產(chǎn)保護的決定。有著158年悠久歷史、在美國抵押貸款債券業(yè)連續(xù)40年獨占鰲頭的第四大投資銀行——雷曼兄弟正式宣布申請破產(chǎn)保護。隨即，兩萬多名職員開始了撤退。

美國金融巨頭雷曼兄弟的轟然倒塌，迅即引發(fā)了全球金融市場的劇烈動蕩。9月15日，華爾街迎來名副其實的“黑色星期一”，美股暴跌，道瓊斯指數(shù)創(chuàng)“9．11”事件以來單日最大下跌點數(shù)與跌幅，全球股市也隨之一瀉千里。亞太股市9月16日大幅下跌，其中日本、香港、臺灣、韓國跌幅都超過了5％；澳大利亞股市也遭遇地震，澳元16日開市走弱，股市收市已經(jīng)跌了超過1．5％……然而，從長遠看，雷曼兄弟的破產(chǎn)對世界影響最大的地方，在于它進一步挫傷了人們對市場和未來的信心。2007年在美國爆發(fā)的次貸危機，不僅給美國，也給全球經(jīng)濟帶來重創(chuàng)，而現(xiàn)在，雷曼兄弟的破產(chǎn)預示著危機將進一步升級，將有更多的大型金融機構(gòu)在這場危機中倒下，一場更大規(guī)模的全球性“金融海嘯”已經(jīng)開始。

全軍“覆沒”，五大投行的最終命運

就在9月15日當天，美國銀行發(fā)表聲明，宣布以近500億美元的總價收購美國第三大投資銀行美林公司。美林，“美國第三大投資銀行”，“世界最大的證券經(jīng)紀商”，而今也成為全球信貸危機下的又一受害者。

在接連倒下的“華爾街巨人”里，美林公司的經(jīng)歷顯得“與眾不同”：論危機，它來得最早，然而，“塞翁失馬，焉知非福”，芙林卻因此贏得了清理債務負擔的寶貴時間。當真正的金融風暴襲來時，不被看好的芙林公司反而瑯踉蹌蹌地爬上岸來。在一場閃電般的并購中，美林和美國銀行以每股29美元的收購價達成一致，美林以換股方式將公司以500億美元出讓給芙國銀行。然而，52歲的約翰?賽恩，素有“華爾街救火隊長”之譽的他，心情卻并不輕松。在美林前任CEO斯坦利?奧尼爾黯然離職后，他繼任才十個月，就在這段時間里，他的頭發(fā)又添斑白。在并購成交后，美林股價旋即暴跌21．3％。巴菲特曾說：“華爾街的所有公司都是‘裸泳者’。”只是這一回，美林好歹爬上了岸，沒有淹死在水里。

這是一場充滿“戲劇性”味道的交易。本來，人們正在密切關注著深陷困境的雷曼兄弟公司，很少有人料到美林會采取這么快速、突然的行動。金融危機爆發(fā)后，美林積極采取各種措施以圖自保，包括籌集巨額資本、清除問題資產(chǎn)、出售所持大筆股權資產(chǎn)等。但就是在這種情況下，美林與美銀突然達成了收購協(xié)議。這充分表明了美林對這場金融風暴的恐慌。面對雷曼兄弟的絕望，美林顯然擔心自己將是下一個次貸危機的犧牲品。與其坐以待斃，不如主動出擊，爭得一個好些的收購價，總要強過破產(chǎn)清算。然而，這種想法充其量只能算作一種自我安慰。94年的歷史、1．6萬人組成的金融經(jīng)紀人大軍、“雷電部落”的美譽……這一切都未能躲過信貸風暴的襲擊。覆巢之下，安有完卵。隨著金融危機的日益嚴重，五大投行中碩果僅存的最后兩家銀行——高盛和摩根士丹利該何去何從，令人注目。在危機面前時間就是生命，很快，一項決議為二者的命運定了方向。美國聯(lián)邦儲備委員會于9月21晚宣布，批準這兩家投資銀行提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請求。這是一個快速的被迫“變身”。此后，高盛和摩根士丹利既可設立商業(yè)銀行分支機構(gòu)吸收存款，也可與其他商業(yè)銀行一起永久享受從美聯(lián)儲獲得緊急貸款的權利。籍此，它們有望渡過目前的難關。

至此，在不到一年的時間里，雷曼兄弟破產(chǎn)，美林公司和貝爾斯登公司被收購(貝爾斯登于2008年5月被摩根大通收購)，高盛和摩根士丹利轉(zhuǎn)型。華爾街五大投資銀行的格局天翻地覆。長期以來，一直處于世界金融核心地位的華爾街，正面臨著空前的嚴峻考驗。

華爾街神話破滅，美國金融危機全面升級

華爾街，位于紐約曼哈頓，全長僅500多米，卻有著眾多鱗次櫛比的金融大廈。這里就是美國金融服務業(yè)的發(fā)源地，美國摩根公司、洛克菲勒公司、杜邦公司、紐約證券交易所等著名機構(gòu)都曾集中在這里。現(xiàn)在，華爾街早已超越了一條街道的意義，它代表了美國金融市場，是全世界金融中心的代名詞。即使很多著名的金融機構(gòu)已把總部搬離此地，甚至從未在這里設立過公司，它們也都始終認為自己是華爾街的一員。在眾多機構(gòu)中，最著名的就是美國五大投資銀行——高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟和貝爾斯登。在五大投行主導的75年間，華爾街創(chuàng)造了一個又一個金融神話。

然而，誰也沒有料到，在今天，這個神話會像泡沫一般灰飛煙滅。面對華爾街的一片狼籍，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司前主席威廉。伊薩克不無感慨地說：“以往世界熟知的華爾街模式，現(xiàn)在徹底結(jié)束了。要知道，這些華爾街投仃，曾經(jīng)幫助美國經(jīng)濟創(chuàng)造了太多輝煌?！?/p>

至此，或收購，或破產(chǎn)，或轉(zhuǎn)型，華爾街五大投資銀行格局被徹底打破。夫國財政部長保爾森一直在竭盡全力，試圖保住華爾街現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)，然而最終仍難挽敗局。伴隨著一波又一波風暴，人們不得不承認，金融危機已經(jīng)全面升級：

——2008年9月16?13，美國政府同意向保險巨頭——美國國際集團AIG提供850億美元緊急貸款，以控股79．9％的方式接管AIG。

——9月18日，美聯(lián)儲、加拿大銀行、歐洲中央銀行、英格蘭銀行、瑞士國民銀行和日本銀行，罕見地宣布聯(lián)手救市。美聯(lián)儲表示，將向全球五大央行新增1800億美元貨幣互換額度。

——9月19日，日本銀行再向短期金融市場注資3萬億日元；歐洲中央銀行以及英國和瑞士的中央銀行也再次向金融系統(tǒng)注資900億美元。

——9月20日，美國政府公布巨額救市方案，擬動用7000億美元購人“不流動”按揭證券，并將國債法定上限提升至11．3萬億美元，成為經(jīng)濟大蕭條以來美國最大型的救市方案。

——9月21日，美國第二大投行摩根士丹利、第一大投行高盛又傳來了不幸的消息：美國聯(lián)邦儲備委員會宣布，已批準最后幸存的兩大投行高盛和摩根士丹利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請求。加上2008年5月31日被摩根大通正式收購的美國第五大投行貝爾斯登，美國五大投資銀行在這場次貸風暴中無一幸免，全部淪陷。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司(FDIC)前主席威廉?伊薩克感嘆道：“這個消息糟透了。大摩和高盛的決定，標志著以往世人熟知的華爾街的終結(jié)。”

在危機面前，作為世界金融風向標的華爾街亂做一團，人們對于投資銀行模式的幻想徹底破滅。2008年10月3日，美政府通過了《2008年緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案》，即7000億救市計劃，但市場形勢并未好轉(zhuǎn)。到2008年10月末，金融風暴在全球范圍內(nèi)愈演愈烈，沒有絲毫減弱的跡象。

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