亞什蘭集團(tuán)（1924年在美國(guó)成立的化工公司）

集團(tuán)介紹

公司主要業(yè)務(wù)涉及優(yōu)質(zhì)專業(yè)化學(xué)品（如非飽和聚酯樹脂和凝膠涂層技術(shù)產(chǎn)品）、金屬鑄件消耗品（如固沙樹脂材料和脫模劑）等精細(xì)化工產(chǎn)品，各種高級(jí)潤(rùn)滑油以及水處理等。亞什蘭在全球擁有83家工廠，在世界140多個(gè)國(guó)家進(jìn)行銷售和生產(chǎn)，2005年的銷售和營(yíng)業(yè)收入達(dá)93億美元。作為一家在中國(guó)有著30年歷史的公司，亞什蘭集團(tuán)致力于為客戶提供最新的技術(shù)和強(qiáng)大額技術(shù)服務(wù)以滿足客戶的需求。在紐約證券交易所上市(紐交所代號(hào)：ASH)。

主要服務(wù)市場(chǎng)

車用潤(rùn)滑劑及化學(xué)品

生物精煉

建筑與施工

化學(xué)加工

商業(yè)與公共機(jī)構(gòu)

食品飲料

一般制造業(yè)

采礦

市政建設(shè)

包裝、印刷和印刷

油漆和涂料

個(gè)人護(hù)理

制藥

風(fēng)能

紙漿及造紙

運(yùn)輸

發(fā)展歷程

亞什蘭進(jìn)入中國(guó)已有30年的歷史。早在1975年亞什蘭集團(tuán)下屬的德魯化學(xué)公司通過(guò)與中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司簽訂代理協(xié)協(xié)議進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。從此以后，亞什蘭集團(tuán)在中國(guó)的業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，先后成立了四家全資子公司，勝牌（上海）潤(rùn)滑油有限公司、亞什蘭（常州）化學(xué)有限公司、亞什蘭聚酯（昆山）有限公司、常州亞什蘭現(xiàn)代化學(xué)有限公司，一家合資企業(yè)康勝（上海）潤(rùn)滑油有限公司，在北京、上海設(shè)立了銷售代表處。亞什蘭集團(tuán)對(duì)常州和昆山的生產(chǎn)工廠進(jìn)行擴(kuò)建和升級(jí)，其中在常州的項(xiàng)目2005年投產(chǎn)。

2008年，亞什蘭集團(tuán)以33億美元收購(gòu)了另一家著名的化學(xué)品公司-赫克力士。并在隨后的2年里與赫克力士進(jìn)行了業(yè)務(wù)部門的整合。

收購(gòu)ISP公司

2011年6月3日，亞什蘭集團(tuán)和國(guó)際特種化學(xué)品公司(ISP)宣布亞什蘭集團(tuán)同意收購(gòu)私人控股公司ISP。ISP是一家擁有創(chuàng)新型功能性材料產(chǎn)品和技術(shù)的國(guó)際特種化學(xué)品制造商。根據(jù)股權(quán)收購(gòu)協(xié)議條款，亞什蘭為此支付大約32億美元資金，且全部為現(xiàn)金交易。此后，ISP的先進(jìn)產(chǎn)品將擴(kuò)大亞什蘭在個(gè)人護(hù)理、藥品和能源等快速增長(zhǎng)市場(chǎng)中的地位。截至2011年3月31日前的12個(gè)月里，ISP的銷售額達(dá)到約16億美金，EBITDA約3.6億美金。該收購(gòu)也將促使亞什蘭集團(tuán)的每股市價(jià)迅速激增。ISP是一家世界領(lǐng)先的特種化學(xué)品和性能改善產(chǎn)品的供應(yīng)商，主要為消費(fèi)者和工業(yè)市場(chǎng)提供服務(wù)。ISP將會(huì)通過(guò)其獨(dú)特的技術(shù)為亞什蘭集團(tuán)的功能性材料業(yè)務(wù)部門帶來(lái)高價(jià)值的水溶性聚合物和其它的先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)也將為亞什蘭在食品和飲料、能源、涂料、粘合劑和水處理領(lǐng)域提供更多的添加劑產(chǎn)品。此次收購(gòu)將會(huì)極大地?cái)U(kuò)大亞什蘭集團(tuán)功能性材料的專利數(shù)量和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，證明亞什蘭功能性材料在為客戶提供獨(dú)特的解決方案方面的技術(shù)與應(yīng)用的能力。

亞什蘭集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官JamesJ.O’Brien說(shuō)：“這一歷史性的交易將使得亞什蘭個(gè)人護(hù)理和醫(yī)藥添加劑產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)、更快的增長(zhǎng)和更短的循環(huán)周期。它將拓寬我們?cè)诿廊?、美發(fā)和口腔護(hù)理這些快速發(fā)展領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，這幾個(gè)領(lǐng)域是全球銷售額達(dá)50多億美元的個(gè)人護(hù)理特種功能性產(chǎn)品市場(chǎng)分額中較大且快速發(fā)展的組成部分”。

ISP董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官SunilKumar說(shuō)：“ISP和亞什蘭集團(tuán)能走到一起，我們感到很激動(dòng)。兩家公司都肩負(fù)著為客戶提供創(chuàng)新解決方案和技術(shù)的使命。我們感激亞什蘭集團(tuán)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)注，并堅(jiān)信此次結(jié)合將為我們的客戶、主要合作伙伴和員工創(chuàng)造出極大的發(fā)展空間?！?/p>

O’Brien補(bǔ)充道：“我們期待ISP的員工加入亞什蘭。我們的業(yè)務(wù)模式是互補(bǔ)的，并且在配方、應(yīng)用開發(fā)和聚合方面有相同的能力。我們都恪守基本的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)流程，因此生產(chǎn)出了世界一流的產(chǎn)品。由于我們兩大公司的杰出領(lǐng)導(dǎo)能力以及亞什蘭在以前收購(gòu)項(xiàng)目中所取得的成功，我們堅(jiān)信將平穩(wěn)地過(guò)渡，成功整合。對(duì)于未來(lái)創(chuàng)新和發(fā)展的契機(jī)我們激動(dòng)不已?！?/p>

收購(gòu)細(xì)節(jié)

此交易的形式發(fā)票中規(guī)定：ISP截至2011年3月31日的前12個(gè)月的收入都?xì)w亞什蘭所有，約為76億美金，其中近一半來(lái)自于北美以外的地區(qū)。新整合的功能性材料業(yè)務(wù)部門預(yù)期將產(chǎn)生亞什蘭11億美金形式發(fā)票EBITDA的一半。

我們預(yù)期在該收購(gòu)結(jié)束后的第二年，通過(guò)消除冗余和提升生產(chǎn)效率，年度成本節(jié)約額將能達(dá)到約5000萬(wàn)美金。

按照成交慣例規(guī)定和收到的美國(guó)和歐盟的監(jiān)管審批，該交易預(yù)計(jì)將在九月份結(jié)束前完成。該購(gòu)買價(jià)格會(huì)受到交易結(jié)束后凈周轉(zhuǎn)資本的后期浮動(dòng)調(diào)整以及一些其它因素的影響。按照慣例條款和條件，交易所需資金由兩部分組成，一部分是公司現(xiàn)有現(xiàn)金，另一部分來(lái)自

花旗銀行

根據(jù)股權(quán)收購(gòu)協(xié)議條款，如果融資失敗而其他交易條款都得到滿足，ISP有權(quán)終止合約并要求亞什蘭支付4.13億美金的費(fèi)用。

MerrillLynch將擔(dān)任亞什蘭財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Cravath，Swaine和MooreLLP將擔(dān)任法律顧問(wèn)。而Moelis&Company將擔(dān)任ISP的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，SullivanandCromwellLLP做法律顧問(wèn)。

公司業(yè)務(wù)

1：亞什蘭亞跨龍功能性材料-全球第一大纖維素醚生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

基于可再生原材料的豐富的產(chǎn)品線-水溶性高分子(纖維素醚和瓜兒膠衍生物)。

2：亞什蘭赫克力士水技術(shù)-全球第一大造紙用化學(xué)品生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

過(guò)程化學(xué)品，包括微生物、污染物控制、制漿助劑、助留劑和消泡劑。

3：公共設(shè)施水處理

用于施膠與強(qiáng)濕的功能性化學(xué)品。

4：亞什蘭高性能材料-全球第一大不飽和聚酯樹脂和乙烯基酯樹脂生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

5：不飽和聚酯樹脂、乙烯基酯樹脂和膠衣。

6：壓敏膠、結(jié)構(gòu)性粘結(jié)劑和特種樹脂。

7：鑄造粘結(jié)樹脂、化學(xué)品、冒口以及由ASK合資化工公司提供的設(shè)計(jì)服務(wù)

8：亞什蘭消費(fèi)品市場(chǎng)（勝牌）-美國(guó)第三大轎車發(fā)動(dòng)機(jī)油制造商和第二大快速換油連鎖商，產(chǎn)品包括：勝牌?潤(rùn)滑油和汽車化學(xué)品：

NextGen?可再生潤(rùn)滑油，

星冠?潤(rùn)滑油，適用于高里程數(shù)汽車，

星皇?合成潤(rùn)滑油，

鷹一號(hào)?和CarBrite?汽車美容產(chǎn)品，

Zerex?防凍液，

ValvolineInstantOilChange?勝牌快速換油服務(wù)。