華宇國信（央企獨資的金融管理機構(gòu)）

一、公司介紹：

華宇國信投資基金（北京）有限公司（簡稱“華宇國信”）經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會核準備案設(shè)立，注冊資本6.5億元人民幣，總部設(shè)于北京，是一家百億資產(chǎn)管理規(guī)模國資控股基金管理公司。

華宇國信作為PPP投資促進會及下屬聯(lián)盟的牽頭企業(yè)，與聯(lián)盟內(nèi)的信托公司、證券公司、保險公司、區(qū)域性金融資產(chǎn)交易所、資產(chǎn)管理公司、商業(yè)保理公司等各類金融機構(gòu)合作，針對優(yōu)質(zhì)PPP項目及地方優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的國企改制項目，通過科學(xué)合理的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，進行投、融、建、管、退一體化全流程綜合服務(wù)。

二、合作機構(gòu)

中國投資論壇政府和社會資本合作投資促進會是經(jīng)中國投資協(xié)會同意，由中國投資協(xié)會、國家發(fā)展和改革委投資研究所、財政部財政科學(xué)研究所牽頭籌建，由中國投資論壇組織工作委員會與國投信達投資基金（北京）有限公司共同發(fā)起成立的，集聯(lián)合性、專業(yè)性和政策性于一體的全國性行業(yè)跨界合作機構(gòu)，致力于推動我國政府與社會資本合作投資市場的發(fā)展，加快PPP模式在全國各地的推廣工作。

自成立以來，促進會在中國投資論壇的指導(dǎo)與支持下，分別組建了“央企PPP投資（聯(lián)盟）促進辦”、“國企改制促進辦”及“金融聯(lián)盟促進辦”三個辦公機構(gòu)，并積極與國內(nèi)各相關(guān)企事業(yè)單位進行溝通和聯(lián)絡(luò)，展開全面合作。未來，促進會將繼續(xù)發(fā)揮政府與企業(yè)之間的紐帶作用，圍繞服務(wù)會員、金融機構(gòu)和國有企業(yè)等單位，大力促進PPP發(fā)展，為國家經(jīng)濟社會發(fā)展提供更好的服務(wù)。

中國政信研究院（簡稱：政信院）是由中國華宇經(jīng)濟發(fā)展有限公司牽頭聯(lián)合國家相關(guān)機構(gòu)、部委、科研院所等政府決策者與戰(zhàn)略核心單位共同組建的，致力于政府與社會資本合作領(lǐng)域的全方位研究的非盈利性公益機構(gòu)。

政信院主要是對政策、經(jīng)濟、信息、科學(xué)協(xié)調(diào)發(fā)展的中長期戰(zhàn)略進行咨詢、規(guī)劃；對政府項目融資改革、發(fā)展、實踐中所遇到的重大理論問題進行梳理；對政府重大項目相關(guān)方面進行科學(xué)的綜合性研究論證，并負責(zé)對政府重大項目組織考察、論證，從國內(nèi)外理論前沿及戰(zhàn)略政策出發(fā)，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況，幫助各地政府及企業(yè)制定全局性、局部性、技術(shù)性的發(fā)展規(guī)劃，推薦對應(yīng)的機構(gòu)參與政府項目的投資以及項目的中后期軟硬件技術(shù)性管理。

政信研究院專家主要來自中央辦公廳、中央黨校、中央政策研究室、國務(wù)院參事室、國務(wù)院研究室、國務(wù)院發(fā)展研究中心、中國社會科學(xué)院、發(fā)改委、國資委、財政部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、人民銀行，全國各個知名院校、科研院所等單位，國內(nèi)外專家學(xué)者近千名。政信院致力于推動政府政務(wù)管理與市場運營理念及模式的創(chuàng)新，充分整合和利用行業(yè)資源，發(fā)揮行業(yè)群體優(yōu)勢，促進服務(wù)成員之間的信息溝通和合作；實現(xiàn)各服務(wù)成員單位的市場資源共享、信息互通、優(yōu)勢互補、共同發(fā)展，最終達到多方共贏的目的。

中國PPP投資論壇是在國家發(fā)展和改革委員會、財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會對PPP投資相關(guān)政策支持以及有關(guān)部門指導(dǎo)下，由政府和社會資本合作投資促進會、人民日報《民生周刊》雜志社、中華名人協(xié)會主辦；教育部學(xué)校規(guī)劃建設(shè)發(fā)展中心、校企合作創(chuàng)新發(fā)展聯(lián)盟、中國投資論壇組織工作委員會聯(lián)合主辦；由中國政府和社會資本合作投資促進網(wǎng)承辦；中國政信智庫網(wǎng)、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園協(xié)辦；華宇國信所屬政信金融服務(wù)集團戰(zhàn)略支持，首屆中國PPP投資論壇于2016年11月27日在北京成功召開。

三、業(yè)務(wù)模式

華宇國信及所屬政信金融服務(wù)集團下轄商業(yè)保理公司、資產(chǎn)管理公司及區(qū)域性金融資產(chǎn)交易所等，并與多家知名券商、信托公司、銀行、項目咨詢公司、區(qū)域性金融資產(chǎn)交易所、商業(yè)保理公司、融資租賃公司、融資擔(dān)保公司達成戰(zhàn)略合作，可為客戶提供豐富的政信金融產(chǎn)品。

業(yè)務(wù)模式-華宇國信

四、?產(chǎn)業(yè)服務(wù)

產(chǎn)業(yè)服務(wù)-華宇國信

以金融、咨詢、頂層設(shè)計和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入四大服務(wù)，全方位輔助地區(qū)產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃及發(fā)展。通過企業(yè)在金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、文化旅游產(chǎn)業(yè)、軍民融合產(chǎn)業(yè)與健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的資源，根據(jù)地區(qū)特點及優(yōu)勢，選擇性導(dǎo)入五大產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)多元化，規(guī)避單一產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，推動地區(qū)經(jīng)濟、財政進入良性循環(huán)。

通過客觀的第三方機構(gòu)科學(xué)的運作，引入專業(yè)的行業(yè)機構(gòu)及品牌，對項目進行品牌導(dǎo)入和產(chǎn)業(yè)升級，升級項目品質(zhì)，提升項目的獲利能力，努力使項目對政府補充的依賴減弱，有效、科學(xué)地管理好國家的資產(chǎn)與資本，努力達到各類資產(chǎn)的保值、增值。

五、政信金融產(chǎn)品

（1）政府存量項目信托貸款產(chǎn)品

（2）應(yīng)收賬款保理資產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品

（3）實物資產(chǎn)融資租賃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品

（4）政信私募債券

（5）PPP項目資產(chǎn)證券化

（1）PPP項目、地方優(yōu)質(zhì)PE項目直接股權(quán)投資

（2）PPP項目、地方優(yōu)質(zhì)PE項目結(jié)構(gòu)化產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金

產(chǎn)品亮點：

項目規(guī)范：投資標的為基礎(chǔ)建設(shè)類及公共服務(wù)類工程項目，均為PPP入庫項目，納入財政預(yù)算體系，項目操作規(guī)范，審批手續(xù)完備。

全流程一體綜合服務(wù)：我集團公司提供PPP項目投、融、建、管、退全流程一體化服務(wù)，以項目產(chǎn)生的綜合收益回報投資人。

交易結(jié)構(gòu)嚴謹合規(guī)：基金管理人為國資控股基金投資公司，資金投放和收益分配均由合格托管人監(jiān)管，風(fēng)控合規(guī)并受法律保護。

較高收益?較低風(fēng)險：基金管理人嚴苛的風(fēng)控標準和卓越的經(jīng)營策略，相較其他同類產(chǎn)品，具有風(fēng)險低、收益高的特點，在市場各類理財產(chǎn)品中優(yōu)勢明顯。^[1]

六、合規(guī)管理

宗旨：通過主動有效的風(fēng)險管理，預(yù)防和分散風(fēng)險，為客戶財富增值保駕護航。

合規(guī)管理：

理念：全員合規(guī)、合規(guī)從高層做起；主動合規(guī)、合規(guī)創(chuàng)造價值。

特征：全員性參與、全環(huán)節(jié)跟蹤、全流程覆蓋。

內(nèi)容：合規(guī)管理制度建設(shè)、合規(guī)咨詢、合規(guī)審查、合規(guī)檢查、合規(guī)監(jiān)測、法律法規(guī)追蹤、合規(guī)報告、反洗錢、投訴舉報處理、監(jiān)管配合、信息隔離墻（監(jiān)視清單與限制清單）、合規(guī)文化建設(shè)、合規(guī)信息系統(tǒng)建設(shè)、合規(guī)考核、合規(guī)問責(zé)等。

七、風(fēng)控體系

作為專業(yè)投資基金管理人，華宇國信通過多種途徑的融資渠道及金融平臺，有能力為所投項目化解各類投資風(fēng)險及金融風(fēng)險。通過專業(yè)的金融產(chǎn)品設(shè)計理念，獲得市場高度認可的風(fēng)控管理體系及風(fēng)險控制方法，有效化解項目實施過程中可能遇到的各類金融風(fēng)險。

考察當(dāng)?shù)厝宋沫h(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策、財政情況。項目負責(zé)人對人口、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)分布及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、上級補助及土地出讓等信息進行登記和核實。

考察用資項目。項目負責(zé)人重點對項目類型、用資需求和各類政策文件進行查證，含項目立項、可研報告、土地出讓過程、環(huán)評、項目入庫申報等相關(guān)信息。

（1）投資標的：投資標的須是地方政府下設(shè)縣級以上國有企業(yè)，或已經(jīng)過項目識別或正在進行項目識別的優(yōu)質(zhì)PPP項目，項目情況綜合評測結(jié)果良好，交易結(jié)構(gòu)嚴謹合規(guī)。

（2）風(fēng)控要求：必須為AA及以上等級主體信用評級的國有企業(yè)，融資主體或擔(dān)保主體（針對債權(quán)投資的還本付息或者針對股權(quán)投資的遠期股權(quán)轉(zhuǎn)讓）至少其一達到AA及以上等級主體信用評級。必要時，融資方及相關(guān)主體需提供足額抵/質(zhì)押資產(chǎn)。

（3）盡職調(diào)查：對項目要素進行全方位盡職調(diào)查，引入咨詢公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評級機構(gòu)等第三方機構(gòu)對項目的商業(yè)預(yù)期、財務(wù)狀況、法律合規(guī)性進行實地考察和核算。

（4）政策支持：合規(guī)鏈接地方財政的資金，須得到地方政府及人大決議通過，并被納入政府財政預(yù)算。項目的各項手續(xù)嚴格遵照現(xiàn)行法律法規(guī)的要求。

華宇國信可提供多種、靈活的交易結(jié)構(gòu)。金融服務(wù)可以覆蓋存量債務(wù)管理，新項目建設(shè)。股東單位中的銀行，信托，證券，基金，保理，融資租賃，地方交易所等機構(gòu)均可以在合理安排下介入項目投資。投資模式包括TOT，BOT，BOO等。通常狀況下，可根據(jù)客戶具體情況及項目實際需求，綜合考慮相關(guān)法律法規(guī)等因素，設(shè)計合理的交易結(jié)構(gòu)；推動設(shè)立項目公司，幫助形成合理的內(nèi)部管理制度；融資方與投資方確定融資及退出方式，簽訂合同文書，落實資金投放。

4、風(fēng)險分配：商業(yè)保理及融資租賃：標的資產(chǎn)無法律瑕疵，交易過程合法合規(guī)，融資方提供必要增信措施。PPP項目：原則上項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護等商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險由政府和社會資本合理共擔(dān)。5、項目監(jiān)控：工程建設(shè)進度計劃：明確要求項目的具體建設(shè)進度要求，關(guān)鍵時間節(jié)點明確具體日期，促項目公司確保工程建設(shè)進度。工程建設(shè)承包商和設(shè)備材料采購管理：根據(jù)具體項目確定采購方式和采購流程，實現(xiàn)充分競爭，保證施工質(zhì)量，把控成本。施工現(xiàn)場監(jiān)督和檢查：對項目工程的施工情況進行檢查，把控項目建設(shè)過程中的風(fēng)險。對項目公司日常運營維護監(jiān)管：保證項目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)的合法經(jīng)營，嚴格履行對項目公司的各項監(jiān)管職能，協(xié)助項目公司與相關(guān)政府部門進行溝通。中期評估的實施：確認PPP協(xié)議是否實現(xiàn)了其目標，評估項目公司在運營期內(nèi)的運營維護狀況等。6、項目退出：（1）資產(chǎn)證券化退出：針對已經(jīng)進入運營期的PPP項目，根據(jù)國家政策方針，借助PPP項目資產(chǎn)證券化綠色通道，實現(xiàn)資本金的及時回籠和利潤分配。（2）股權(quán)/收益權(quán)轉(zhuǎn)讓退出：向第三方轉(zhuǎn)讓PPP項目公司的股權(quán)、保理資產(chǎn)收益權(quán)、融資租賃收益權(quán)，實現(xiàn)溢價轉(zhuǎn)讓并退出。（3）借殼上市退出：通過反向并購手段，使優(yōu)質(zhì)投資項目的核心資產(chǎn)借殼上市，實現(xiàn)數(shù)倍市盈率及市凈率，進行收益分配并將富余資金投向新的項目標的。