阿根廷金融危機(jī)（2001年發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)）

金融危機(jī)

7月風(fēng)波過后，由于阿根廷政府和國(guó)際社會(huì)的共同努力，總算漸漸趨于平息。11月1日，德拉魯阿總統(tǒng)宣布，阿根廷將實(shí)施重新談判外債、調(diào)整稅收、支持困難企業(yè)、發(fā)行新債券等一攬子經(jīng)濟(jì)調(diào)整措施，以克服金融危機(jī)。但這些措施并未得到積極的響應(yīng)，相反，卻出現(xiàn)了7月以來(lái)最大的動(dòng)蕩。

11月2日，阿根廷證券市場(chǎng)梅爾瓦股票指數(shù)比前一個(gè)交易日下降284%，政府公共債券價(jià)格持續(xù)下跌。與此同時(shí)，貨幣市場(chǎng)利率急劇飚升，以致銀行間隔夜拆借利率竟高達(dá)250%至300%。受此影響，紐約摩根銀行評(píng)定的阿根廷國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)曾一度突破了2500點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)歷史記錄。于是阿根廷政府繼續(xù)緊急向國(guó)際貨幣基金組織求援。

但到了12月5日，國(guó)際貨幣基金組織拒絕向債務(wù)累累的阿根廷提供13億美元緊急援助貸款，從而使該國(guó)面臨著歷史上最大的一次債務(wù)危機(jī)。

原因一

當(dāng)今，阿根廷的危機(jī)已經(jīng)成為世界關(guān)注的焦點(diǎn)。縱觀阿根廷戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，阿根廷是一個(gè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻發(fā)的國(guó)家，自20世紀(jì)下半葉以來(lái)，阿根廷已經(jīng)爆發(fā)了9次大的危機(jī)。這不能不引起人們的深思。

首先，從國(guó)際貿(mào)易的角度透視阿根廷的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我們可以發(fā)現(xiàn)，阿根廷在國(guó)際貿(mào)易中推行新自由主義經(jīng)濟(jì)政策是導(dǎo)致阿經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要原因。

20世紀(jì)80年代，拉美國(guó)家經(jīng)濟(jì)曾陷入債務(wù)危機(jī)的困境，從1982年-1992年拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率僅為1.8%，不僅大大低于世界平均水平，而且低于非洲地區(qū)。國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等國(guó)際機(jī)構(gòu)把新自由主義的經(jīng)濟(jì)政策作為解決拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)困難的靈丹妙藥，為此，20世紀(jì)的最后10年新自由主義政策在拉美地區(qū)盛行，阿根廷也就不能例外。新自由主義經(jīng)濟(jì)政策的核心內(nèi)容在主張私有制、自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和自由貿(mào)易。阿根廷自1988-1999在國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融中實(shí)行了新自由主義的政策，不僅沒有推動(dòng)貿(mào)易增長(zhǎng)增長(zhǎng)，反而陷入了危機(jī)之中。

原因二

新自由主義經(jīng)濟(jì)政策使阿外貿(mào)赤字居高不下。進(jìn)出口貿(mào)易在阿國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，出口總額約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的15%，1989年以后，阿在對(duì)外貿(mào)易中推行了新自由主義政策，解除了許多進(jìn)口限制，即除了藥品、食物、國(guó)防材料及其特殊商品須先征得有關(guān)部門的批準(zhǔn)外，其他產(chǎn)品可通過特殊的進(jìn)口統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)登記，比較容易地進(jìn)入阿市場(chǎng)。這些新自由主義的經(jīng)濟(jì)政策損害了阿的進(jìn)出口貿(mào)易，使得阿即使在經(jīng)濟(jì)困難的情況下進(jìn)口也繼續(xù)上升，包括那些在阿已經(jīng)現(xiàn)代化的產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品如紅酒、化工品等，使外國(guó)商品充斥國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，阿從1989年開始外貿(mào)一直處于逆差狀況，1999年國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目逆差已達(dá)118億美元，近幾年來(lái)，國(guó)際收支出現(xiàn)資本凈流現(xiàn)象，使阿喪失償還外債的能力。

原因三

新自由主義的金融自由化和資本自由化扼殺了阿的出口，進(jìn)而帶來(lái)了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)蕭條。阿根廷的經(jīng)濟(jì)危機(jī)與亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)都是金融自由化和資本自由化的結(jié)果。阿自1989年在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中實(shí)行了新自由主義經(jīng)濟(jì)政策后，就放開了對(duì)外資的限制，沒有外匯管制和信用證的限制；貨幣自由兌換，資本出入自由。阿與亞洲金融危機(jī)國(guó)家一樣也是實(shí)行固定匯率制度并開放了資本市場(chǎng)的結(jié)果，所不同的是阿的固定匯率是貨幣局制度，即將阿根廷比索和美元以1：1固定匯率掛鉤，在具體操作上，其中央銀行每發(fā)行一個(gè)比索，就要有一個(gè)美元的外匯儲(chǔ)備做基礎(chǔ)。相應(yīng)的中央銀行要無(wú)條件以固定匯率接受市場(chǎng)對(duì)美元的買賣要求。但是，比索盯住美元，導(dǎo)致了對(duì)比索的估計(jì)過高，而扼殺了阿根廷的出口。這樣，一旦沒有國(guó)家財(cái)產(chǎn)甩賣，美元也就停止進(jìn)入，使得國(guó)內(nèi)流通的貨幣減少，最終經(jīng)濟(jì)陷入了癱瘓狀態(tài)。

啟示一

貿(mào)易自由化不一定為發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)增長(zhǎng)與繁榮。按照新自由主義的邏輯，貿(mào)易自由化會(huì)帶來(lái)資源從無(wú)效率的受保護(hù)部門轉(zhuǎn)移到更有效率的出口部門，從而會(huì)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與發(fā)展。但是阿根廷危機(jī)證明貿(mào)易自由化并沒有使工人從低生產(chǎn)效率的工作轉(zhuǎn)移到高生產(chǎn)率的工作，而是從低生產(chǎn)率的工作走上了失業(yè)，加劇了他們的貧窮，也加劇了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際貿(mào)易中的經(jīng)濟(jì)政策的制定方面一定要謹(jǐn)慎，不要盲目地遵從新自由主義，因?yàn)?，事?shí)證明，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)質(zhì)是為少數(shù)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)達(dá)國(guó)家及國(guó)際壟斷資產(chǎn)階級(jí)的利益服務(wù)的，發(fā)展中國(guó)家不能盲目地采取新自由主義的經(jīng)濟(jì)政策，否則會(huì)成為發(fā)達(dá)國(guó)家和國(guó)際壟斷資產(chǎn)階級(jí)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的犧牲品。

啟示二

對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中經(jīng)濟(jì)政策的選擇和制定也有一定的借鑒意義。由于我國(guó)與阿根廷的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系有限，加上兩國(guó)相距甚遠(yuǎn)，因此在阿根廷金融危機(jī)沒有大規(guī)模擴(kuò)散的情況下，這場(chǎng)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響有限。但是，它給我們帶來(lái)的啟示卻是深遠(yuǎn)的。就對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而言，象我們這樣的發(fā)展中國(guó)家一定謹(jǐn)防過度的貿(mào)易自由化和金融自由化及資本自由化的傾向，一方面，要在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)注意維護(hù)國(guó)家主權(quán)、經(jīng)濟(jì)安全和我國(guó)人民的經(jīng)濟(jì)利益。阿根廷在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中過分地依賴外資和外貿(mào)，沒有注意維護(hù)國(guó)家主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)在多方面喪失獨(dú)立性，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面影響。為此，我國(guó)在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一定要吸取這方面的教訓(xùn)，處理要對(duì)外經(jīng)濟(jì)與管理的關(guān)系，確保本國(guó)政府的獨(dú)立自主決策，其前提條件是國(guó)有和民族資本必須在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于主導(dǎo)地位，這樣才不至于受制于外資、依賴外資，才確保居民生活水平的不斷提高和綜合國(guó)力的不斷增強(qiáng)。另一方面，注意人民幣匯率安排問題。因?yàn)椋覈?guó)的人民幣匯率的安排是有管理的浮動(dòng)匯率安排，從實(shí)際運(yùn)行上看接近盯?。涝﹨R率制度，與聯(lián)系匯率制度有相似之處。這意味著我國(guó)的貨幣政策操作中，有相當(dāng)一部分貨幣供給是受外匯儲(chǔ)備變動(dòng)的影響。所以，我們一定要吸取阿根廷的教訓(xùn)，在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一定要注意到匯率對(duì)貨幣政策和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響。

相關(guān)后果

阿根廷陷入嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，IMF、美國(guó)等其他國(guó)家和組織紛紛伸出援手來(lái)幫助阿根廷渡過難關(guān)，此時(shí)阿根廷拖欠IMF、美國(guó)等國(guó)家和組織的債務(wù)高達(dá)1200億美元，IMF為阿根廷甚至還制定了嚴(yán)格的財(cái)政政策緊縮計(jì)劃，試圖幫助阿根廷走出困境。但阿根廷反其道而行之，實(shí)施寬松的貨幣政策，并且以拒絕償還貸款作為武器，迫使IMF接受這一抉擇，阿根廷反而在2002年走出了經(jīng)濟(jì)低谷，此后IMF在國(guó)際中的影響力下降，其他國(guó)家也紛紛不向IMF貸款了。