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銀團(tuán)貸款
為大中型企業(yè)提供融資的方式
銀團(tuán)貸款亦稱“辛迪加貸款”。由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。產(chǎn)品服務(wù)對象為有巨額資金需求的大中型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和國家重點建設(shè)項目。當(dāng)借款者尋求的資金數(shù)額太大，以至于任何一個單一的銀行都無法承受該借款者的信用風(fēng)險時就產(chǎn)生對銀行團(tuán)體的需求。銀團(tuán)貸款市場的使用者是在銀行貸款市場尋求大額融資的借款者。
基本信息
| 中文名 | 銀團(tuán)貸款 |
| 外文名 | Syndicated Loan |
| 分類 | 直接銀團(tuán)貸款 間接銀團(tuán)貸款 |
| 功能 | 融資 |
| 定價 | 貸款利息+貸款費用 |
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簡介
銀團(tuán)貸款
銀團(tuán)貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan），是由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)（Banking Group）采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。國際銀團(tuán)是由不同國家的多家銀行組成的銀行集團(tuán)。
業(yè)務(wù)
1.貸款金額大、期限長?？梢詽M足借款人長期、大額的資金需求。一般用于交通、石化、電信、電力等行業(yè)新建項目貸款、大型設(shè)備租賃、企業(yè)并購融資等。
2.融資所花費的時間和精力較少。借款人與安排行商定貸款條件后，由安排行負(fù)責(zé)銀團(tuán)的組建。在貸款的執(zhí)行階段，借款人無需面對所有的銀團(tuán)成員，相關(guān)的提款、還本付息等貸款管理工作由代理行完成。
3.銀團(tuán)貸款操作形式多樣。在同一銀團(tuán)貸款內(nèi)，可根據(jù)借款人需要提供多種形式貸款，如定期貸款、周轉(zhuǎn)貸款、備用信用證額度等。同時，還可根據(jù)借款人需要，選擇人民幣、美元、歐元、英鎊等不同的貨幣或貨幣組合。
4.有利于借款人樹立良好的市場形象。銀團(tuán)成功的組建是基于各參與行對借款人財務(wù)和經(jīng)營情況的充分認(rèn)可，借款人可以借此業(yè)務(wù)機(jī)會擴(kuò)大聲譽。
5.銀團(tuán)貸款成員應(yīng)按照“信息共享、獨立審批、自主決策、風(fēng)險自擔(dān)”的原則自主確定各自授信行為，并按實際承諾份額享有銀團(tuán)貸款項下相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)。
6.單家銀行擔(dān)任牽頭行時，其承貸份額原則上不少于銀團(tuán)融資總金額的20%；分銷給其他銀團(tuán)貸款成員的份額原則上不低于50%。按照牽頭行對貸款最終安排額所承擔(dān)的責(zé)任，銀團(tuán)牽頭行分銷銀團(tuán)貸款可以分為全額包銷、部分包銷和盡最大努力推銷三種類型。
7.銀團(tuán)代理行是指銀團(tuán)貸款協(xié)議簽訂后，按相關(guān)貸款條件確定的金額和進(jìn)度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團(tuán)委托按銀團(tuán)貸款協(xié)議規(guī)定的職責(zé)對銀團(tuán)資金進(jìn)行管理的銀行。代理行可以由牽頭行擔(dān)任，也可由銀團(tuán)貸款成員協(xié)商確定。
種類功能
分類
按銀團(tuán)貸款的組織方式不同，分為直接銀團(tuán)貸款和間接銀團(tuán)貸款。
直接貸款
間接貸款
由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款，然后再由牽頭行將參加貸款權(quán)(即貸款份額)分別轉(zhuǎn)售給其他銀行，全部的貸款管理、放款及收款由牽頭行負(fù)責(zé)。
優(yōu)勢
充分發(fā)揮金融整體功能，更好地為企業(yè)特別是大型企業(yè)和重大項目提供融資服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)壯大和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，分散和防范貸款風(fēng)險。
價格
貸款價格由利息和費用兩部分組成。
費用
銀團(tuán)貸款
(1)承諾費(CommitmentFee)
也稱為承擔(dān)費。借款人在用款期間，對已用金額要支付利息，未提用部分因為銀行要準(zhǔn)備出一定的資金以備借款人的提款，所以借款人應(yīng)按未提貸款金額向貸款人支付承諾費，作為貸款人承擔(dān)貸款責(zé)任而受利息損失的補償。
(2)管理費(ManagementFee)
此項費用是借款人向組織銀團(tuán)的牽頭行支付的。由于牽頭行負(fù)責(zé)組織銀團(tuán)、起草文件、與借款人談判等，所以要額外收取一筆貸款管理費，作為提供附加服務(wù)的補償，該費用通常在簽訂貸款協(xié)議后的30天內(nèi)支付。
(3)參加費(ParticipantFee)
參加費按出貸份額在各參加行中按比例分配。參加貸款金額較大銀行的管理費和參加費可稍高于參加貸款較少的銀行。
(4)代理費(AgentFee)
是借款人向代理行支付的服酬，作為對代理行在整個貸款期間管理貸款、計算利息、調(diào)撥款項等工作的補償。
(5)雜費
是借款人向牽頭銀行支付的費用，用于其在組織銀團(tuán)、安排簽字儀式等工作時間所作的支出，如通訊費、印刷費、律師費等。具體費率標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)人民銀行及各商業(yè)銀行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
服務(wù)流程
借款客戶可向銀行信貸經(jīng)營部門提出貸款申請，銀行信貸經(jīng)營部門負(fù)責(zé)安排籌組銀團(tuán)貸款事宜。國際銀團(tuán)貸款由總行或一級分行負(fù)責(zé)籌組。
客戶流程
1、客戶申請
借款客戶向開戶銀行信貸經(jīng)營部門提出銀團(tuán)貸款申請。
2、出具委托書
3、簽約
4、使用貸款
5、還款
客戶按照合同、章程及有關(guān)法律規(guī)定提取各項基金后，將結(jié)余的利潤和折舊優(yōu)先償還貸款合同項下的貸款，每次還款(包括提前還款)、付息和支付費用，客戶須在規(guī)定日的上午11:00(代理行賬戶所在地時間)之前，將應(yīng)支付的款項付到代理行指定的賬戶，由代理行在當(dāng)日按比例支付給各貸款人。
協(xié)議
銀團(tuán)貸款協(xié)議是銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)，經(jīng)過協(xié)商后共同簽訂，主要約定銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文本。
銀團(tuán)貸款協(xié)議內(nèi)容
銀團(tuán)貸款協(xié)議應(yīng)包括以下主要條款：
(一)當(dāng)事人基本情況，主要包括借款人、牽頭行、代理行、其他成員行、保證人的名稱及住所；
(二)定義及解釋，對協(xié)議中特定用語的含義進(jìn)行界定和解釋；
(四)銀團(tuán)各成員承諾的貸款額度及貸款劃撥的時間；
(五)提款先決條件；
(六)費用條款；
(七)稅務(wù)條款；
(九)非財務(wù)承諾，包括資產(chǎn)處置限制、業(yè)務(wù)變更和信息披露等條款；
(十)違約事件及處理；
(十一)適用法律；
(十二)其他附屬文件。
幣種
期限
短期3-5年；中期7-10年；長期10-20年。
貸款條件
適用客戶
1.借款人有長期、大額資金的貸款需求。
2.借款人在業(yè)界具有較高知名度，其經(jīng)營能力、資金實力、技術(shù)實力為大多數(shù)銀行所認(rèn)可。
申請條件
1.銀團(tuán)貸款借款人應(yīng)是中華人民共和國境內(nèi)依法核準(zhǔn)登記的企業(yè)、事業(yè)法人及其他經(jīng)濟(jì)組織；
2.銀團(tuán)貸款借款人必須符合《貸款通則》及相關(guān)銀行授信管理政策關(guān)于借款人的各項基本條件和要求；
3.借款人須經(jīng)相關(guān)銀行或其他認(rèn)可的評級機(jī)構(gòu)信用評級，并達(dá)到一定級別要求；
4.借款人是經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況良好的大中型企業(yè)或項目公司，借款人所屬行業(yè)發(fā)展前景良好，在行業(yè)中有競爭優(yōu)勢；
業(yè)務(wù)示例
2007年，力拓集團(tuán)為收購Alcal在全球籌組400億美元銀團(tuán)貸款，中國銀行是亞洲（除日本銀行外）唯一以共同安排行(Lead Arranger)及包銷行的身份加入此筆銀團(tuán)貸款的銀行。這是倫敦市場上第一大銀團(tuán)貸款項目（世界第四大）。
2008年，印尼Indramayu電站5.92億美元出口買方信貸銀團(tuán)貸款項目，該項目由中國銀行作為協(xié)調(diào)安排行、委任安排行、代理行，18家國際活躍銀行共同參與，超額認(rèn)購達(dá)4.5倍。
2008年，澳洲最大的電訊運營商澳洲電訊股份有限公司(Telstra)6億美元銀團(tuán)貸款項目，中國銀行作為獨家委任安排行為該客戶成功籌組一筆6億美元的銀團(tuán)貸款，并獲得超額認(rèn)購。
風(fēng)險概述
1、信用風(fēng)險
銀團(tuán)貸款的風(fēng)險實質(zhì)首先是“貸款”，其次才是“銀團(tuán)”，因此其信用風(fēng)險同樣源于借款人的不良表現(xiàn)。當(dāng)借款人沒有能力或是不愿履行事先定好的合約將會給銀行造成巨大的損失。
2、包銷風(fēng)險
包銷風(fēng)險主要針對銀團(tuán)貸款的牽頭行，是指由于不能在規(guī)定時間內(nèi)按事先約定的條件完成銀團(tuán)包銷任務(wù)而造成的損失。
3、參加行風(fēng)險
對于參加行來說，信息備忘錄是了解建設(shè)項目和借款人背景的重要文字資料，但是一般情況下，牽頭行對信息的準(zhǔn)確性或完整性不做任何保證或擔(dān)保。因此，信息備忘錄中的信息只是參加行調(diào)查和評估借款人信用風(fēng)險的參考依據(jù)，不能被視為對未來狀況的承諾和保證。由于參加行無法直接獲得借款人的一手資料，它所承擔(dān)的借款人信用風(fēng)險要比牽頭行大得多。
4、貸后管理
雖然銀團(tuán)貸款中參加行把貸后管理的職責(zé)委托給代理行，但對于一些風(fēng)險較大的項目，參加行不能被動地接受代理行提供的信息，必須建立和完善自己的貸后管理體系。與此同時，參加行在銀團(tuán)存續(xù)期內(nèi)要加強(qiáng)與代理行的信息溝通，及時掌握借款人的狀況，重視與銀團(tuán)間其他參加行的聯(lián)系，定期地召開銀團(tuán)會議，實現(xiàn)對客戶管理信息的共享。
5、法律風(fēng)險
牽頭行提交的融資建議書、信息備忘錄風(fēng)險，應(yīng)做出相關(guān)聲明，以免除或減少自身的責(zé)任。銀團(tuán)參貸行應(yīng)注意貸款的合法性、協(xié)議的有效性等法律問題，銀團(tuán)貸款合同應(yīng)由律師對合同條款進(jìn)行把關(guān)，并參與合同談判。代理行應(yīng)嚴(yán)格按照銀團(tuán)授權(quán)行事，應(yīng)注意避免因利益沖突而承擔(dān)責(zé)任，并注意不得收取秘密利潤。
6、反洗錢
辦理流程
2.收到客戶貸款信息/融資招標(biāo)書；
3.與客戶商討、草擬貸款條款清單、融資結(jié)構(gòu)；
4.銀行獲得銀團(tuán)貸款牽頭行/主承銷行的正式委任；
5.銀行確認(rèn)貸款金額；
6.確定銀團(tuán)籌組時間表、組團(tuán)策略及銀團(tuán)邀請名單；
7.準(zhǔn)備貸款信息備忘錄，擬定組團(tuán)邀請函，向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)出邀請；
8.參與行承諾認(rèn)購金額；
9.確認(rèn)各銀團(tuán)貸款參與行的最終貸款額度；
10.就貸款協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議各方達(dá)成一致；
11.簽約；
12.代理行工作。
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