財(cái)務(wù)投資學(xué)是建基于財(cái)務(wù)學(xué)為基礎(chǔ)的投資分析方法，是價(jià)值投資的理論基礎(chǔ)。由于財(cái)務(wù)學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范，而投資學(xué)涉及市場(chǎng)因素，因此，財(cái)務(wù)投資學(xué)是運(yùn)用財(cái)務(wù)學(xué)知識(shí)對(duì)證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)以及投資風(fēng)險(xiǎn)的解讀，屬于價(jià)值投資方法論。

外文名

Financial Investment Studies

出處

股票投資價(jià)值解密

適用范圍

投資

用途

股票投資

正文

一、理論體系

股票價(jià)值估值模型是建基于凈資本以及預(yù)期盈利基礎(chǔ)上的，而這些數(shù)據(jù)都源于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，股票市場(chǎng)價(jià)格是圍繞價(jià)值波動(dòng)的，因此，分析研究透股票價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，做好個(gè)股、行業(yè)以及宏觀基本面研究，成為價(jià)值投資分析重中之重工作。

二、分析方法

n股價(jià)波動(dòng)

核心動(dòng)因是基本面因素

依據(jù)市凈率估值理論體系得出股價(jià)波動(dòng)核心動(dòng)因是基本面因素，企業(yè)的成長(zhǎng)能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力及風(fēng)險(xiǎn)管控能力的變動(dòng)，構(gòu)成了股價(jià)估值變動(dòng)的基本面核心動(dòng)因。

n

基本面分析四大要素

對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力及風(fēng)險(xiǎn)管控能力的分析構(gòu)成了對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性、公司質(zhì)地以及競(jìng)爭(zhēng)力變動(dòng)的分析基礎(chǔ)。因此，基本面分析主要涵蓋估值分析、成長(zhǎng)性分析、公司質(zhì)地分析、競(jìng)爭(zhēng)力分析四大分析要素。

基本面分析四大要素

財(cái)務(wù)投資學(xué)

n

基本面找股體系—金字塔選股模型

由于股價(jià)變動(dòng)的主要因素取決于代表市場(chǎng)預(yù)期心理的估值指標(biāo)、企業(yè)成長(zhǎng)性、公司質(zhì)地及競(jìng)爭(zhēng)力的變化，因此，只要將選股模型架構(gòu)在成長(zhǎng)性分析、公司質(zhì)地分析、估值分析及競(jìng)爭(zhēng)力分析四大分析要素基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)四大分析要素的篩選，再通過(guò)股票掃雷，則完成了股票案頭選股工作，整個(gè)模型架構(gòu)是依據(jù)股價(jià)動(dòng)因分析理論構(gòu)成以及筆者長(zhǎng)期投資實(shí)踐驗(yàn)證的行之有效找股方法，由于其模型架構(gòu)酷似金字塔形狀，故特別定義該找股模型為金字塔選股模型體系，而對(duì)采用該模型體系的選股方法定義為金字塔找股法。（附圖）

金字塔選股模型體系

金字塔選股模型體系

三、應(yīng)用領(lǐng)域

1、適用于證券投資領(lǐng)域

2、適用于量化投資策略建模

3、適用于企業(yè)管理規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4、適用于上市公司進(jìn)行市值管理分析

5、便于政府部門(mén)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行適度干預(yù)

四、學(xué)科價(jià)值

經(jīng)濟(jì)學(xué)分析形態(tài)是建基于財(cái)務(wù)學(xué)基礎(chǔ)上的，財(cái)務(wù)學(xué)是對(duì)經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析的最好方法，應(yīng)用財(cái)務(wù)學(xué)進(jìn)行微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體研究，例如對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資分析，可以預(yù)判未來(lái)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，研判企業(yè)投資價(jià)值，故稱之為財(cái)務(wù)投資學(xué)；而如果運(yùn)用財(cái)務(wù)投資學(xué)的分析方法對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，則上升為結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析領(lǐng)域，可以對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡從理論以及實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)規(guī)律、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有預(yù)見(jiàn)性地實(shí)施干預(yù)措施，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)健發(fā)展，這就是財(cái)務(wù)投資學(xué)的宏觀價(jià)值所在。

五、課程設(shè)置

? 《財(cái)務(wù)投資學(xué)》系列教學(xué)課程

1、如何分析上市公司

2、如何找股

3、如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假

4、財(cái)務(wù)投資學(xué)與市值管理

5、股票如何估值