安徽省政府引導基金（安徽省政府引導基金）

成立背景

安徽作為一個發(fā)展中的省份，如何推動創(chuàng)新型經濟的發(fā)展，特別是安徽的省會城市合肥市，是國家唯一的一個科技創(chuàng)新型試點城市，因為合肥是除北京之外的大科學工程最多的一個城市，也是全國省會城市當中科技資源比較豐富的城市，在這些地方如何使科技成果能夠更多的轉化和產業(yè)化，我們在實踐當中看到了，在初創(chuàng)期的企業(yè)當中缺乏必要的金融機構和投資機構的支持?？陀^上說，與風險投資沒有一個很通暢的退出渠道有關系，當然很高興的看到創(chuàng)業(yè)板已經開始了。

這種背景下，安徽省人民政府為了推動創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，改變我們的經濟結構，設立了10個億的政府風險投資引導基金，這個引導基金我們怎么去運作呢？我們的投資方式是想分兩類，10個億的風險投資引導基金我們是分兩期到位，兩類運作是這樣，一類就采取直投的方式，就是直接招募投資機構和管理機構。第二類，跟投，在合肥、蕪湖、蚌埠自主創(chuàng)新綜合配套改革試驗區(qū)里面，我們三個市政府也都設立了風險投資的引導基金，我們統(tǒng)稱為母基金，為了調動3個市的積極性，省政府的引導基金和市政府的引導基金實行1：2跟投，我們是兩種方式。第二，我們的投資對象是投資哪一類呢？主要是投資于成長期的企業(yè)、初創(chuàng)期的企業(yè)。第三，對投資主體的選擇我們是非常開放的，無論是省內外、境內外的投資機構，我們都歡迎他們的進入，同時對投資比例的要求，我們是采取了政府的引導基金在招募投資機構的基金當中占有的比例不高于30%，這是我們投資的比重，發(fā)揮財政引導基金的撬動作用。第二個，對進入我們機構投資機構的這些基金和管理公司而言，我們要求投資于安徽地區(qū)早期的企業(yè)比例不低于50%，當時是在70%和50%的問題上還有過一個爭議，最后我們選擇的是50%，這樣就給投資公司以更大的發(fā)展選擇的空間，也給更多的贏利機會。

同時我們還有一系列的支持政策，這個支持政策比方說有這么幾項？第一，對政府引導基金支持的風投機構，對他們的管理團隊每一年度不管是贏利還是虧損，都從年度基金總規(guī)模中間提取2%作為管理團隊的管理費用。第二，政府參與的基金投資有收益的話把凈收益的20%部分全額獎給管理團隊，目的還是想招募高素質的管理團隊，對于下省的80%的贏利部分按比例分給各投資方。我們還有一個風險補償機制，假如在安徽投資早期的科技型企業(yè)出現(xiàn)了虧損我們給予30%最高1千萬的補償，這些政策應該說還是非常有吸引力的。

這個基金的管理模式大家會問了，我也注意到上面一些嘉賓提到了政府對基金管理的一些意見和看法，這個是因為風險投資具有高風險、組合性、長期性、權益性、專業(yè)性的投資，因此政府引導基金在支持創(chuàng)業(yè)風險投資機構的運作上我們是這樣的，政府充分放權，實行專業(yè)化的管理、市場化的運作，政府要求兩條，導向性、趨勢性的要求，導向性就是支持早期的創(chuàng)新企業(yè)，區(qū)域性的要求，就是在這個區(qū)域的投資比重不能低于50%，僅僅是這兩條要求而已。完全是專業(yè)的團隊市場化運作，經營過程當中政府不干預。

因為我們也是剛剛在做這項工作，目前為止我們已經招募了11只風投機構和管理公司進來，已經通過政府引導基金的扶持招募了30多億的社會資本。

政府文件

安徽省人民政府辦公廳

關于印發(fā)安徽省創(chuàng)業(yè)（風險）投資引導基金實施辦法（試行）的通知

各市、縣人民政府，省政府各部門、各直屬機構：

經省政府同意，現(xiàn)將《安徽省創(chuàng)業(yè)（風險）投資引導基金實施法（試行）》印發(fā)給你們，請結合實際認真貫徹執(zhí)行。

安徽省創(chuàng)業(yè)（風險）投資引導基金實施辦法（試行）

一、性質與宗旨

安徽省創(chuàng)業(yè)（風險）投資引導基金（以下簡稱“省引導基金”）是由安徽省人民政府設立并按照市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域。省引導基金不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

二、資金來源

由省級財政累計出資5億元以上，同時與有關金融機構或國家部委等合作，爭取增加5億元以上的出資，設立1只總規(guī)模為10億元以上的省引導基金。

三、運作原則

省引導基金50％以上的資金用于參股設立3－－5只創(chuàng)業(yè)風險投資基金，每只規(guī)模為4億元左右。其中，省引導基金2－－一年內分批注入每只創(chuàng)業(yè)風險基金資金額累計不少于1億元，每只創(chuàng)業(yè)風險投資基金管理人須募集3億元左右的資金，且在基金總規(guī)模中所占比例不少于70％。

省引導基金的剩余資金以出資參股方式，配套支持合肥、蕪湖、蚌埠三市成立的市級創(chuàng)業(yè)（風險）投資引導基金（以下簡稱“市引導基金”）引導設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金。在同一只創(chuàng)業(yè)風險投資基金中，省引導基金和市引導基金的出資比例原則上為 1：2，其中省引導基金出資參股的相關權益委托市引導基金代表行使。

四、基金管理

省引導基金以獨立事業(yè)法人形式設立。

省引導基金成立理事會，由安徽省人民政府及其有關部門熟悉創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金管理運作的負責同志，有關金融機構或其他合作方的代表，以及省內外熟悉創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金管理運作的專家（獨立理事）組成。省引導基金理事會行使省引導基金的決策管理職責，對外行使省引導基金的權益和承擔相應的義務與責任，負責篩選、監(jiān)督、考核省引導基金參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金。省引導基金理事會下設辦公室，負責承辦相關具體事宜。省財政廳、省發(fā)展改革委、省科技廳、省商務廳、省政府金融辦對省引導基金實施監(jiān)管、指導。

省引導基金的日常管理與運作由省引導基金理事會采取公開招標方式，委托符合資質條件的專業(yè)管理機構（以下簡稱“管理機構”）代理。受委托的管理機構必須按照省引導基金理事會的要求，負責省引導基金支持設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的參股組建。運行監(jiān)管、退出回收等日常規(guī)范性管理工作；定期向省引導基金理事會提交省引導基金參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的運營情況報告和年度考核分析報告。同時，按照省引導基金理事會要求，適時提供安徽省尤其是省合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合配套改革試驗區(qū)（以下簡稱“試驗區(qū)”）創(chuàng)業(yè)環(huán)境分析與建議報告，最大程度地為省引導基金及省引導基金參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金服務。

五、對省引導基金支持的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的要求與激勵

省引導基金支持并參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金，由省引導基金理事會通過公開競標方式選定符合資質條件的創(chuàng)業(yè)風險投資公司或專業(yè)基金管理公司（以下簡稱“管理公司”）管理。

（一）要求。

1．管理公可須有豐富的基金運作經驗、良好的專業(yè)背景和成功的管理案例，最近3年保持良好財務狀況等。

2．管理公司經初步選定后，必須在約定的時間內（原則上不超過4個月）將募集的資金與省引導基金按約定的比例匹配到位，作為最終入選的前提條件。

3．管理公司一經入選，須在安徽省注冊獨立的法人機構，原則上應設在試驗區(qū)。須有5人以上的基金管理團隊常駐安徽省，注重做好企業(yè)早期的投資培育。

（二）激勵。

1．管理費：提取年度實收資金總規(guī)模的2％。

2．利潤分配：在期末清算時，可以約定將利潤的20 ％分配給基金管理團隊，利潤的80 ％在基金各投資方之間按出資比例進行分配。其中，對基金投資于安徽省內企業(yè)所實現(xiàn)的利潤，安徽省人民政府將把所得紅利獎勵給管理公司。

3．創(chuàng)業(yè)風險投資基金因投資試驗區(qū)未上市科技型中小企業(yè)發(fā)生的虧損，將給予風險虧損額3O％、最高1000萬元補償。

4．基金管理團隊的專業(yè)人員，年薪10萬元以上的，實際繳納的個人所得稅地方留成部分，全額獎勵給繳納人。

六、省引導基金支持的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的投向

省引導基金支持并參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金，須投向試驗區(qū)以及安徽省其他地區(qū)的早期創(chuàng)新型企業(yè)，投資比例不得少于年投資總額的50％。

七、對省引導基金支持的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的監(jiān)督與考核

省引導基金理事會原則上不參與省引導基金支持并參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的日常管理與運作，但擁有其投資決策委員會不少于2席的投票權（投資決策委員會總席位7席以內為2席，超過7席按各方實際出資比例約定）。

省引導基金理事會辦公室和委托的管理機構將密切跟蹤研究省引導基金參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的運作及其所投資行業(yè)和企業(yè)情況，并定期向省引導基金理事會及其參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金提供有價值的分析報告與建議。

省引導基金理事會將每年2次聽取省引導基金參股設立的創(chuàng)業(yè)風險投資基金的投資報告，并每年進行1次考核。

八、對省、市引導基金的監(jiān)督與考核

將省、市引導基金考核納入省自主創(chuàng)新資金績效考核評價體系。省、試驗區(qū)三市財政部門會同相關部門要加強對省、市引導基金的財務及資產運行情況的監(jiān)管，認真做好績效考評。

基金現(xiàn)狀

2010年8月9日，省創(chuàng)業(yè)(風險)投資引導基金直接參股的5只創(chuàng)投基金集中揭牌儀式隆重舉行。副省長、省引導基金理事會理事長倪發(fā)科出席揭牌儀式。

此次集中揭牌的5只創(chuàng)投基金由省引導基金直接參股，其中，安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司、安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司、安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司等3只基金分別由安徽省科技產業(yè)投資有限公司、安徽省投資集團有限責任公司、深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司牽頭組建，它們是由省引導基金理事會通過公開招標方式，從省內外14家投標機構中遴選出來。

省引導基金對這3只基金各出資1億元，3只基金總規(guī)模達13.5億元。蕪湖瑞建汽車產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司則是我省爭取國家首批試點的兩只創(chuàng)投基金，主要投資方向分別是汽車電子及關鍵零部件、公共安全產業(yè)，每只基金的規(guī)模為2.5億元，其中中央財政和省引導基金分別出資5000萬元。

安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司

安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司

安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司

蕪湖瑞建汽車產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司

安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司

表一：參股基金組建情況表：（截至2010.12.31）單位：萬元

各參股基金已通過投資項目9個，直接投資金額3.1362億元，帶動其他資本2.4527億元，使被投資企業(yè)本輪合計獲得融資5.5889億元，且所投資企業(yè)均為安徽省內企業(yè)。各直接參股基金設立及投資情況如下：

1、安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司（“創(chuàng)投資本”）

安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司由安徽省科技產業(yè)投資有限公司發(fā)起組建，注冊資本5億元，首期到位資金1.5億元，成立日期為2010年7月27日，其管理公司為譽華基金管理公司。

2、安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“紅土創(chuàng)投”）

安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司由深圳創(chuàng)新投資集團有限公司發(fā)起組建，注冊資本為4億元，首期到位資金1.2億元，成立日期為2010年8月10日，其管理公司為安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。

3、安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“興皖創(chuàng)投”）

安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司由安徽省投資集團有限責任公司發(fā)起組建，初始注冊資本為4.5億元，首期到位資金2.25億元，成立日期為2010年8月20日，其管理公司為安徽云松投資管理有限公司。

鑒于省引導基金的社會影響和參股基金管理機構的努力，興皖創(chuàng)投又吸引一家民營企業(yè)——安徽省華軒投資有限公司向興皖創(chuàng)投增資5000萬元。增資后，興皖創(chuàng)投注冊資本達到5億元，到位資金為2.5億元。

4、蕪湖瑞建汽車產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“蕪湖瑞建”）

蕪湖瑞建汽車產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司由蕪湖奇瑞科技有限公司發(fā)起組建，注冊資本為2.5億元，首期到位資金2.5億元，成立日期為2010年7月1日，其管理公司為蕪湖安益投資管理有限公司。

5、安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“國安創(chuàng)投”）

安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司由合肥高新建設投資集團公司發(fā)起組建，注冊資本為2.5億元，首期到位資金0.5億元，成立日期為2010年9月15日，其管理公司為安徽省創(chuàng)業(yè)投資有限公司。