安徽省政府引導(dǎo)基金（安徽省政府引導(dǎo)基金）

成立背景

安徽作為一個(gè)發(fā)展中的省份，如何推動(dòng)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是安徽的省會(huì)城市合肥市，是國家唯一的一個(gè)科技創(chuàng)新型試點(diǎn)城市，因?yàn)楹戏适浅本┲獾拇罂茖W(xué)工程最多的一個(gè)城市，也是全國省會(huì)城市當(dāng)中科技資源比較豐富的城市，在這些地方如何使科技成果能夠更多的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，我們在實(shí)踐當(dāng)中看到了，在初創(chuàng)期的企業(yè)當(dāng)中缺乏必要的金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)的支持。客觀上說，與風(fēng)險(xiǎn)投資沒有一個(gè)很通暢的退出渠道有關(guān)系，當(dāng)然很高興的看到創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)開始了。

這種背景下，安徽省人民政府為了推動(dòng)創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，改變我們的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，設(shè)立了10個(gè)億的政府風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，這個(gè)引導(dǎo)基金我們怎么去運(yùn)作呢？我們的投資方式是想分兩類，10個(gè)億的風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金我們是分兩期到位，兩類運(yùn)作是這樣，一類就采取直投的方式，就是直接招募投資機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)。第二類，跟投，在合肥、蕪湖、蚌埠自主創(chuàng)新綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)里面，我們?nèi)齻€(gè)市政府也都設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)投資的引導(dǎo)基金，我們統(tǒng)稱為母基金，為了調(diào)動(dòng)3個(gè)市的積極性，省政府的引導(dǎo)基金和市政府的引導(dǎo)基金實(shí)行1：2跟投，我們是兩種方式。第二，我們的投資對象是投資哪一類呢？主要是投資于成長期的企業(yè)、初創(chuàng)期的企業(yè)。第三，對投資主體的選擇我們是非常開放的，無論是省內(nèi)外、境內(nèi)外的投資機(jī)構(gòu)，我們都?xì)g迎他們的進(jìn)入，同時(shí)對投資比例的要求，我們是采取了政府的引導(dǎo)基金在招募投資機(jī)構(gòu)的基金當(dāng)中占有的比例不高于30%，這是我們投資的比重，發(fā)揮財(cái)政引導(dǎo)基金的撬動(dòng)作用。第二個(gè)，對進(jìn)入我們機(jī)構(gòu)投資機(jī)構(gòu)的這些基金和管理公司而言，我們要求投資于安徽地區(qū)早期的企業(yè)比例不低于50%，當(dāng)時(shí)是在70%和50%的問題上還有過一個(gè)爭議，最后我們選擇的是50%，這樣就給投資公司以更大的發(fā)展選擇的空間，也給更多的贏利機(jī)會(huì)。

同時(shí)我們還有一系列的支持政策，這個(gè)支持政策比方說有這么幾項(xiàng)？第一，對政府引導(dǎo)基金支持的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，對他們的管理團(tuán)隊(duì)每一年度不管是贏利還是虧損，都從年度基金總規(guī)模中間提取2%作為管理團(tuán)隊(duì)的管理費(fèi)用。第二，政府參與的基金投資有收益的話把凈收益的20%部分全額獎(jiǎng)給管理團(tuán)隊(duì)，目的還是想招募高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)，對于下省的80%的贏利部分按比例分給各投資方。我們還有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，假如在安徽投資早期的科技型企業(yè)出現(xiàn)了虧損我們給予30%最高1千萬的補(bǔ)償，這些政策應(yīng)該說還是非常有吸引力的。

這個(gè)基金的管理模式大家會(huì)問了，我也注意到上面一些嘉賓提到了政府對基金管理的一些意見和看法，這個(gè)是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、組合性、長期性、權(quán)益性、專業(yè)性的投資，因此政府引導(dǎo)基金在支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作上我們是這樣的，政府充分放權(quán)，實(shí)行專業(yè)化的管理、市場化的運(yùn)作，政府要求兩條，導(dǎo)向性、趨勢性的要求，導(dǎo)向性就是支持早期的創(chuàng)新企業(yè)，區(qū)域性的要求，就是在這個(gè)區(qū)域的投資比重不能低于50%，僅僅是這兩條要求而已。完全是專業(yè)的團(tuán)隊(duì)市場化運(yùn)作，經(jīng)營過程當(dāng)中政府不干預(yù)。

因?yàn)槲覀円彩莿倓傇谧鲞@項(xiàng)工作，目前為止我們已經(jīng)招募了11只風(fēng)投機(jī)構(gòu)和管理公司進(jìn)來，已經(jīng)通過政府引導(dǎo)基金的扶持招募了30多億的社會(huì)資本。

政府文件

安徽省人民政府辦公廳

關(guān)于印發(fā)安徽省創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資引導(dǎo)基金實(shí)施辦法（試行）的通知

各市、縣人民政府，省政府各部門、各直屬機(jī)構(gòu)：

經(jīng)省政府同意，現(xiàn)將《安徽省創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資引導(dǎo)基金實(shí)施法（試行）》印發(fā)給你們，請結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

安徽省創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資引導(dǎo)基金實(shí)施辦法（試行）

一、性質(zhì)與宗旨

安徽省創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“省引導(dǎo)基金”）是由安徽省人民政府設(shè)立并按照市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。省引導(dǎo)基金不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

二、資金來源

由省級(jí)財(cái)政累計(jì)出資5億元以上，同時(shí)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)或國家部委等合作，爭取增加5億元以上的出資，設(shè)立1只總規(guī)模為10億元以上的省引導(dǎo)基金。

三、運(yùn)作原則

省引導(dǎo)基金50％以上的資金用于參股設(shè)立3－－5只創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，每只規(guī)模為4億元左右。其中，省引導(dǎo)基金2－－一年內(nèi)分批注入每只創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金資金額累計(jì)不少于1億元，每只創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理人須募集3億元左右的資金，且在基金總規(guī)模中所占比例不少于70％。

省引導(dǎo)基金的剩余資金以出資參股方式，配套支持合肥、蕪湖、蚌埠三市成立的市級(jí)創(chuàng)業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)）投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“市引導(dǎo)基金”）引導(dǎo)設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。在同一只創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金中，省引導(dǎo)基金和市引導(dǎo)基金的出資比例原則上為 1：2，其中省引導(dǎo)基金出資參股的相關(guān)權(quán)益委托市引導(dǎo)基金代表行使。

四、基金管理

省引導(dǎo)基金以獨(dú)立事業(yè)法人形式設(shè)立。

省引導(dǎo)基金成立理事會(huì)，由安徽省人民政府及其有關(guān)部門熟悉創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金管理運(yùn)作的負(fù)責(zé)同志，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)或其他合作方的代表，以及省內(nèi)外熟悉創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金管理運(yùn)作的專家（獨(dú)立理事）組成。省引導(dǎo)基金理事會(huì)行使省引導(dǎo)基金的決策管理職責(zé)，對外行使省引導(dǎo)基金的權(quán)益和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)與責(zé)任，負(fù)責(zé)篩選、監(jiān)督、考核省引導(dǎo)基金參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。省引導(dǎo)基金理事會(huì)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)承辦相關(guān)具體事宜。省財(cái)政廳、省發(fā)展改革委、省科技廳、省商務(wù)廳、省政府金融辦對省引導(dǎo)基金實(shí)施監(jiān)管、指導(dǎo)。

省引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作由省引導(dǎo)基金理事會(huì)采取公開招標(biāo)方式，委托符合資質(zhì)條件的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱“管理機(jī)構(gòu)”）代理。受委托的管理機(jī)構(gòu)必須按照省引導(dǎo)基金理事會(huì)的要求，負(fù)責(zé)省引導(dǎo)基金支持設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的參股組建。運(yùn)行監(jiān)管、退出回收等日常規(guī)范性管理工作；定期向省引導(dǎo)基金理事會(huì)提交省引導(dǎo)基金參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)營情況報(bào)告和年度考核分析報(bào)告。同時(shí)，按照省引導(dǎo)基金理事會(huì)要求，適時(shí)提供安徽省尤其是省合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)（以下簡稱“試驗(yàn)區(qū)”）創(chuàng)業(yè)環(huán)境分析與建議報(bào)告，最大程度地為省引導(dǎo)基金及省引導(dǎo)基金參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金服務(wù)。

五、對省引導(dǎo)基金支持的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的要求與激勵(lì)

省引導(dǎo)基金支持并參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，由省引導(dǎo)基金理事會(huì)通過公開競標(biāo)方式選定符合資質(zhì)條件的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司或?qū)I(yè)基金管理公司（以下簡稱“管理公司”）管理。

（一）要求。

1．管理公可須有豐富的基金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、良好的專業(yè)背景和成功的管理案例，最近3年保持良好財(cái)務(wù)狀況等。

2．管理公司經(jīng)初步選定后，必須在約定的時(shí)間內(nèi)（原則上不超過4個(gè)月）將募集的資金與省引導(dǎo)基金按約定的比例匹配到位，作為最終入選的前提條件。

3．管理公司一經(jīng)入選，須在安徽省注冊獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，原則上應(yīng)設(shè)在試驗(yàn)區(qū)。須有5人以上的基金管理團(tuán)隊(duì)常駐安徽省，注重做好企業(yè)早期的投資培育。

（二）激勵(lì)。

1．管理費(fèi)：提取年度實(shí)收資金總規(guī)模的2％。

2．利潤分配：在期末清算時(shí)，可以約定將利潤的20 ％分配給基金管理團(tuán)隊(duì)，利潤的80 ％在基金各投資方之間按出資比例進(jìn)行分配。其中，對基金投資于安徽省內(nèi)企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤，安徽省人民政府將把所得紅利獎(jiǎng)勵(lì)給管理公司。

3．創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金因投資試驗(yàn)區(qū)未上市科技型中小企業(yè)發(fā)生的虧損，將給予風(fēng)險(xiǎn)虧損額3O％、最高1000萬元補(bǔ)償。

4．基金管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)人員，年薪10萬元以上的，實(shí)際繳納的個(gè)人所得稅地方留成部分，全額獎(jiǎng)勵(lì)給繳納人。

六、省引導(dǎo)基金支持的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投向

省引導(dǎo)基金支持并參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，須投向試驗(yàn)區(qū)以及安徽省其他地區(qū)的早期創(chuàng)新型企業(yè)，投資比例不得少于年投資總額的50％。

七、對省引導(dǎo)基金支持的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的監(jiān)督與考核

省引導(dǎo)基金理事會(huì)原則上不參與省引導(dǎo)基金支持并參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的日常管理與運(yùn)作，但擁有其投資決策委員會(huì)不少于2席的投票權(quán)（投資決策委員會(huì)總席位7席以內(nèi)為2席，超過7席按各方實(shí)際出資比例約定）。

省引導(dǎo)基金理事會(huì)辦公室和委托的管理機(jī)構(gòu)將密切跟蹤研究省引導(dǎo)基金參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)作及其所投資行業(yè)和企業(yè)情況，并定期向省引導(dǎo)基金理事會(huì)及其參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供有價(jià)值的分析報(bào)告與建議。

省引導(dǎo)基金理事會(huì)將每年2次聽取省引導(dǎo)基金參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資報(bào)告，并每年進(jìn)行1次考核。

八、對省、市引導(dǎo)基金的監(jiān)督與考核

將省、市引導(dǎo)基金考核納入省自主創(chuàng)新資金績效考核評價(jià)體系。省、試驗(yàn)區(qū)三市財(cái)政部門會(huì)同相關(guān)部門要加強(qiáng)對省、市引導(dǎo)基金的財(cái)務(wù)及資產(chǎn)運(yùn)行情況的監(jiān)管，認(rèn)真做好績效考評。

基金現(xiàn)狀

2010年8月9日，省創(chuàng)業(yè)(風(fēng)險(xiǎn))投資引導(dǎo)基金直接參股的5只創(chuàng)投基金集中揭牌儀式隆重舉行。副省長、省引導(dǎo)基金理事會(huì)理事長倪發(fā)科出席揭牌儀式。

此次集中揭牌的5只創(chuàng)投基金由省引導(dǎo)基金直接參股，其中，安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司、安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司、安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司等3只基金分別由安徽省科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司牽頭組建，它們是由省引導(dǎo)基金理事會(huì)通過公開招標(biāo)方式，從省內(nèi)外14家投標(biāo)機(jī)構(gòu)中遴選出來。

省引導(dǎo)基金對這3只基金各出資1億元，3只基金總規(guī)模達(dá)13.5億元。蕪湖瑞建汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司則是我省爭取國家首批試點(diǎn)的兩只創(chuàng)投基金，主要投資方向分別是汽車電子及關(guān)鍵零部件、公共安全產(chǎn)業(yè)，每只基金的規(guī)模為2.5億元，其中中央財(cái)政和省引導(dǎo)基金分別出資5000萬元。

安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司

安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司

安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司

蕪湖瑞建汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司

安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司

表一：參股基金組建情況表：（截至2010.12.31）單位：萬元

各參股基金已通過投資項(xiàng)目9個(gè)，直接投資金額3.1362億元，帶動(dòng)其他資本2.4527億元，使被投資企業(yè)本輪合計(jì)獲得融資5.5889億元，且所投資企業(yè)均為安徽省內(nèi)企業(yè)。各直接參股基金設(shè)立及投資情況如下：

1、安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司（“創(chuàng)投資本”）

安徽省創(chuàng)投資本基金有限公司由安徽省科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司發(fā)起組建，注冊資本5億元，首期到位資金1.5億元，成立日期為2010年7月27日，其管理公司為譽(yù)華基金管理公司。

2、安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“紅土創(chuàng)投”）

安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司由深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司發(fā)起組建，注冊資本為4億元，首期到位資金1.2億元，成立日期為2010年8月10日，其管理公司為安徽紅土創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。

3、安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“興皖創(chuàng)投”）

安徽興皖創(chuàng)業(yè)投資有限公司由安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)起組建，初始注冊資本為4.5億元，首期到位資金2.25億元，成立日期為2010年8月20日，其管理公司為安徽云松投資管理有限公司。

鑒于省引導(dǎo)基金的社會(huì)影響和參股基金管理機(jī)構(gòu)的努力，興皖創(chuàng)投又吸引一家民營企業(yè)——安徽省華軒投資有限公司向興皖創(chuàng)投增資5000萬元。增資后，興皖創(chuàng)投注冊資本達(dá)到5億元，到位資金為2.5億元。

4、蕪湖瑞建汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“蕪湖瑞建”）

蕪湖瑞建汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司由蕪湖奇瑞科技有限公司發(fā)起組建，注冊資本為2.5億元，首期到位資金2.5億元，成立日期為2010年7月1日，其管理公司為蕪湖安益投資管理有限公司。

5、安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司（“國安創(chuàng)投”）

安徽國安創(chuàng)業(yè)投資有限公司由合肥高新建設(shè)投資集團(tuán)公司發(fā)起組建，注冊資本為2.5億元，首期到位資金0.5億元，成立日期為2010年9月15日，其管理公司為安徽省創(chuàng)業(yè)投資有限公司。