人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）

監(jiān)管平臺(tái)

RQFII

香港業(yè)界正在等待內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布合資格券商的名單。符合香港方面資格的申請(qǐng)者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)后，獲批外匯管理局額度，再到中國(guó)人民銀行開戶成為RQFII，之后的RQFII產(chǎn)品須由香港證監(jiān)會(huì)審批。

她預(yù)計(jì)審批RQFII的流程與審批美元定價(jià)的QFII一致。香港證監(jiān)會(huì)主席方正表示，RQFII還沒(méi)有落實(shí)最終推出的時(shí)間，也沒(méi)有可披露的時(shí)間表。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)

證監(jiān)會(huì)、央行、外管局2011年12月16日聯(lián)合發(fā)布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》，允許符合條件的基金公司、證券公司香港子公司作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開展RQFII業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)初期試點(diǎn)額度約人民幣200億元，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資于股票及股票類基金的資金不超過(guò)募集規(guī)模的20%。

根據(jù)《試點(diǎn)辦法》，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備如下資格條件：在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好；公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合香港地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格要求；申請(qǐng)人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，三年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰；申請(qǐng)人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

在資產(chǎn)托管方面，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開展境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)委托具有QFII托管人資格的境內(nèi)商業(yè)銀行負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)；在投資運(yùn)作方面，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資于人民幣金融工具，為控制風(fēng)險(xiǎn)，不超過(guò)募集規(guī)模20%的資金投資于股票及股票類基金；在監(jiān)督管理方面，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的境內(nèi)證券投資實(shí)施監(jiān)督管理，央行依法對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開立人民幣銀行賬戶進(jìn)行管理，外管局依法對(duì)香港子公司的投資額度實(shí)施管理，央行會(huì)同外管局依法對(duì)資金匯出入進(jìn)行監(jiān)測(cè)和管理。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《試點(diǎn)辦法》頒布實(shí)施后，相關(guān)配套實(shí)施細(xì)則將陸續(xù)發(fā)布，RQFII額度也會(huì)很快發(fā)放，待此試點(diǎn)順利啟動(dòng)和開展后，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同相關(guān)部門研究論證進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)的可行性。

初始額度200億元 投資股市不超過(guò)20%

證監(jiān)會(huì)主席郭樹清表態(tài)，要抓緊落實(shí)與港澳建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排(CEPA)中的相關(guān)要求，盡快出臺(tái)人民幣回流資本市場(chǎng)(RQFII)的實(shí)施辦法，逐步擴(kuò)大港澳地區(qū)投資滬深股市的實(shí)際規(guī)模，僅僅兩天時(shí)間，RQFII試點(diǎn)管理辦法就落到實(shí)處。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人16日宣布，《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》發(fā)布，允許符合一定資格條件的基金管理公司、證券公司的香港子公司作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，初期試點(diǎn)額度約人民幣200億元，其中不超過(guò)募集規(guī)模20%的資金可投資于股票及股票類基金。

《試點(diǎn)辦法》明確了試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的資格條件，為控制風(fēng)險(xiǎn)還規(guī)定。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，待試點(diǎn)順利啟動(dòng)和開展后，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門研究論證進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)的可行性。該負(fù)責(zé)人還透露，下一步，證監(jiān)會(huì)將加快QFII資格的審批，有關(guān)部門也將加快QFII額度的審批。

證券時(shí)報(bào)記者從相關(guān)基金公司獲悉，華夏基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、博時(shí)基金、南方基金、華安基金、大成基金、匯添富基金、海富通基金等9家基金公司旗下香港子公司已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，首批拿到人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)資格，其中華安基金、南方基金等香港子公司已經(jīng)向香港證監(jiān)會(huì)上報(bào)首只產(chǎn)品。

據(jù)悉，此次獲批的9家基金公司均系首批申報(bào)，并全部獲批。這些基金公司香港子公司普遍設(shè)立時(shí)間較長(zhǎng)，準(zhǔn)備較為充分。一些公司已經(jīng)發(fā)行了多只公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品，具備了一定的投資經(jīng)驗(yàn)。按照有關(guān)規(guī)定，獲得RQFII資格的各基金公司香港子公司，還需要先向外管局申請(qǐng)相關(guān)額度。

在拿到RQFII資格后，已經(jīng)有基金公司在第一時(shí)間上報(bào)產(chǎn)品。由于RQFII投資于固定收益證券的資金不少于募集規(guī)模的80%，基金公司上報(bào)的產(chǎn)品均為偏債基金。南方基金表示，已上報(bào)一只偏債型產(chǎn)品，下一步將等待香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)以及外管局的外匯額度。大成國(guó)際表示初期計(jì)劃推出固定收益類產(chǎn)品。

對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，RQFII資格獲批意義重大，有利于國(guó)內(nèi)基金業(yè)進(jìn)一步參與國(guó)際資產(chǎn)管理和海外業(yè)務(wù)拓展。海富通基金公司總經(jīng)理田仁燦表示，RQFII業(yè)務(wù)資格的獲批，將使得公司海外業(yè)務(wù)獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步拓展的空間，也將有利于提高公司整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，符合海富通設(shè)定的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)——成為一家具有全球視野的中國(guó)資產(chǎn)類別專業(yè)管理人。

華安基金表示，RQFII試點(diǎn)的意義在于協(xié)助形成多層次人民幣回流機(jī)制，同時(shí)，通過(guò)發(fā)行RQFII產(chǎn)品，海外投資者將獲得進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的又一通道，讓他們有機(jī)會(huì)分享中國(guó)優(yōu)秀投資經(jīng)理的投資能力。

“基金公司是第一類獲批的，我們是第二類。”香港某中資券商行政總裁表示，“證監(jiān)會(huì)基金部先批基金公司，機(jī)構(gòu)部后批證券公司，額度上，所有的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可能平分200億元?！睋?jù)悉，中金公司、中信證券、海通證券、國(guó)泰君安證券、申銀萬(wàn)國(guó)證券、招商證券、華泰證券等券商旗下香港公司也將獲得RQFII資格。

“我們將在近日上報(bào)RQFII產(chǎn)品，材料都已經(jīng)準(zhǔn)備好了。預(yù)計(jì)過(guò)完年，3月份左右就會(huì)有產(chǎn)品問(wèn)世?！眹?guó)泰君安國(guó)際控股有限公司行政總裁閻峰表示。

建行（倫敦）RQFII資格獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，成為首家在歐洲獲得RQFII牌照的中資機(jī)構(gòu)。

在人民幣國(guó)際化的大背景下，建行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次在歐洲的RQFII牌照，有利于建行下一步推出歐洲RQFII相關(guān)產(chǎn)品，進(jìn)一步鞏固建行在倫敦市場(chǎng)人民幣業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位，從而將建行的境外人民幣業(yè)務(wù)帶入新的領(lǐng)域。^[1]

RQFII啟動(dòng) 200億背后存6000億龐大“主力軍”

在政策組合拳中，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)正式啟動(dòng)，試點(diǎn)初期額度約人民幣200億元。

這有利于境外人民幣資金回流。盡管只有區(qū)區(qū)200億元，試點(diǎn)初期額度不高，對(duì)A股影響也不大，但未來(lái)發(fā)展空間巨大。

而且，根據(jù)規(guī)定，試點(diǎn)初期不少于募集規(guī)模80%的資金投資于固定收益證券，包括各類債券及固定收益類基金，不超過(guò)募集規(guī)模20%的資金可投資于股票及股票類基金。

也就是說(shuō)，試點(diǎn)期間能投資股票及股票類基金的RQFII資金，最多40億元人民幣。

RQFII背后“主力”強(qiáng)大

RQFII，即人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，此次試點(diǎn)將從基金公司、證券公司的香港子公司開始，運(yùn)用其在港募集的人民幣資金在經(jīng)批準(zhǔn)的人民幣投資額度內(nèi)開展境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)，初期試點(diǎn)額度約200億元。

區(qū)區(qū)40億元人民幣的資金無(wú)法在A股市場(chǎng)掀起波瀾，但200億額度可能是RQFII探路境內(nèi)證券市場(chǎng)的“排頭兵”，讓市場(chǎng)憧憬的是200億背后龐大的“主力軍”。

香港坐擁大量人民幣存款，且投資出路不多，每次有人民幣基金出籠，雖然回報(bào)并非可觀，但散戶均反應(yīng)熱烈。。根據(jù)香港金管局的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，截至9月底，香港人民幣存款達(dá)6222億元。在年初，這一數(shù)字僅為3150億元。RQFII的推出，不僅有助于拓寬停留在香港的人民幣的投資渠道，而且也有助于增強(qiáng)資本市場(chǎng)流動(dòng)性。

QFII將繼續(xù)增援A股市場(chǎng)

A股請(qǐng)來(lái)“兩大外援”，一大是RQFII，另一個(gè)即是合格的境外機(jī)構(gòu)投資者QFII。上周五證監(jiān)會(huì)表示，將加快QFII的審批速度。審批將會(huì)大幅提速。預(yù)計(jì)未來(lái)兩個(gè)月的審批量將為過(guò)去兩年增量的總和。

從自2002年底頒布QFII辦法以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)看，QFII是長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。國(guó)外機(jī)構(gòu)對(duì)QFII的申請(qǐng)不斷，始終保持對(duì)A股市場(chǎng)的熱情。已經(jīng)批準(zhǔn)125家境外機(jī)構(gòu)QFII資格。

數(shù)據(jù)顯示，QFII賬戶總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)2655億元，其中銀行存款、股票和債券占比分別為12.2%、71.9%和13%，QFII持股市值約占流通市值的1.07%。

在過(guò)去的三季度，A股跌跌不休，QFII的態(tài)度非常明顯，對(duì)A股是減持多于增持。根據(jù)上市公司三季報(bào)公布十大流通股東對(duì)A股的持有情況看，遭到QFII拋棄或者減持的公司明顯多于增持和新進(jìn)的公司。QFII增持公司，應(yīng)是投資者跟蹤關(guān)注的重點(diǎn)品種之一。

2012年1月4日，中國(guó)人民銀行正式下發(fā)通知，就實(shí)施《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》的有關(guān)事項(xiàng)做出明確規(guī)定。這意味著基金公司正式推出RQFII的腳步將進(jìn)一步加快。

最新的通知規(guī)定，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》等規(guī)定，選擇一家同時(shí)具有合格境外機(jī)構(gòu)投資者托管人資格，和銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算代理人資格的境內(nèi)商業(yè)銀行，開立境外機(jī)構(gòu)人民幣基本存款賬戶和境外機(jī)構(gòu)人民幣專用存款賬戶。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)不得開立一般存款賬戶、非臨時(shí)機(jī)構(gòu)臨時(shí)存款賬戶，但中國(guó)人民銀行另有規(guī)定的除外。

通知規(guī)定，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以在托管及結(jié)算代理銀行開立三類專用存款賬戶。三類專用存款賬戶之間可以劃轉(zhuǎn)資金。

此外，通知再次強(qiáng)調(diào)，在獲批的投資額度內(nèi)，不能將募集規(guī)模超過(guò)20%的資金投資于股票及股票類基金，不少于募集規(guī)模80%的資金投資于固定收益證券，包括各類債券及固定收益類基金。而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，基金公司根據(jù)上述要求，也都推出債券類的RQFII產(chǎn)品。隨著RQFII產(chǎn)品不斷加快的腳步，基金公司的產(chǎn)品線也越來(lái)越日趨完善。

2012年4月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局對(duì)擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模的可行性進(jìn)行了認(rèn)真研究，并與香港有關(guān)部門就此進(jìn)行了密切的交流與溝通。為進(jìn)一步推進(jìn)境內(nèi)證券市場(chǎng)對(duì)外開放，拓寬境外人民幣投資渠道，滿足境外投資者對(duì)境內(nèi)證券市場(chǎng)的投資需求，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局決定增加500億元人民幣RQFII投資額度，允許試點(diǎn)機(jī)構(gòu)用于發(fā)行人民幣A股ETF產(chǎn)品，投資于A股指數(shù)成份股并在香港交易所上市。

關(guān)于實(shí)施RQFII證券投資試點(diǎn)辦法通知

中國(guó)人民銀行上海總部，各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各省會(huì)(首府)城市中心支行，各副省級(jí)城市中心支行；國(guó)家開發(fā)銀行，各政策性銀行，各國(guó)有商業(yè)銀行，各股份制商業(yè)銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行：

為規(guī)范基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(以下簡(jiǎn)稱試點(diǎn)機(jī)構(gòu))境內(nèi)證券投資試點(diǎn)工作，現(xiàn)就實(shí)施《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)人民銀行國(guó)家外匯管理局第76號(hào)令發(fā)布)的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》(銀發(fā)〔2010〕249號(hào)文印發(fā))等規(guī)定，選擇一家同時(shí)具有合格境外機(jī)構(gòu)投資者托管人資格和銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算代理人資格的境內(nèi)商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱托管及結(jié)算代理銀行)開立境外機(jī)構(gòu)人民幣基本存款賬戶(以下簡(jiǎn)稱基本存款賬戶)和境外機(jī)構(gòu)人民幣專用存款賬戶(以下簡(jiǎn)稱專用存款賬戶).

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立開放式基金的，每只開放式基金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)立專用存款賬戶。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)不得開立一般存款賬戶、非臨時(shí)機(jī)構(gòu)臨時(shí)存款賬戶，中國(guó)人民銀行另有規(guī)定的除外。

二、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以在托管及結(jié)算代理銀行開立三類專用存款賬戶，分別用于銀行間債券市場(chǎng)交易、交易所債券市場(chǎng)交易和股票市場(chǎng)交易的資金結(jié)算。依據(jù)本通知開立的三類專用存款賬戶之間可以劃轉(zhuǎn)資金，專用存款賬戶與基本存款賬戶之間不得劃轉(zhuǎn)資金，專用存款賬戶不得支取現(xiàn)金。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開立銀行間債券市場(chǎng)交易專用存款賬戶應(yīng)當(dāng)提供以下材料：中國(guó)人民銀行批復(fù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的文件、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于試點(diǎn)機(jī)構(gòu)境內(nèi)證券投資的書面批復(fù)、證券投資業(yè)務(wù)許可證以及國(guó)家外匯管理局關(guān)于投資額度的書面批復(fù)、托管及結(jié)算代理銀行的托管資格和結(jié)算代理資格許可書面文件、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)與托管及結(jié)算代理銀行的托管協(xié)議。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開立交易所債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)交易專用存款賬戶應(yīng)當(dāng)提供以下材料：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于試點(diǎn)機(jī)構(gòu)境內(nèi)證券投資的書面批復(fù)、證券投資業(yè)務(wù)許可證以及國(guó)家外匯管理局關(guān)于投資額度的書面批復(fù)、托管及結(jié)算代理銀行的托管資格和結(jié)算代理資格許可書面文件、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)與托管及結(jié)算代理銀行的托管協(xié)議。

三、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)專用存款賬戶的收入范圍是：試點(diǎn)機(jī)構(gòu)從境外匯入的投資本金、出售證券所得、現(xiàn)金股利、利息收入及中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他收入。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)專用存款賬戶的支出范圍是：買入證券支付的價(jià)款、匯出本金和投資收益及中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他支出。除開放式基金外，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)如需匯出投資收益的，應(yīng)當(dāng)提供境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告和相關(guān)稅務(wù)證明。

四、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)本通知所開立人民幣銀行結(jié)算賬戶的存款利率，按照中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

五、托管及結(jié)算代理銀行應(yīng)當(dāng)依據(jù)《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》(中國(guó)人民銀行〔2003〕第5號(hào)令發(fā)布)、《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》等銀行結(jié)算賬戶管理制度及本通知，做好試點(diǎn)機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶開立、使用、變更、撤銷及管理等業(yè)務(wù)。

六、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行遞交書面申請(qǐng)，并提交下列材料：

(一)本機(jī)構(gòu)基本情況說(shuō)明；

(二)人民幣資金來(lái)源及規(guī)模說(shuō)明；

(三)投資計(jì)劃書；

(四)債券投資相關(guān)負(fù)責(zé)人員基本情況表；

(五)登記注冊(cè)文件或監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的證明；

(六)法定代表人或指定簽字人的有效身份證件(復(fù)印件)；

(七)香港證券監(jiān)管部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證；

(八)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)書面批復(fù)及其頒發(fā)的證券投資業(yè)務(wù)許可證；

(九)國(guó)家外匯管理局關(guān)于投資額度的書面批復(fù)；

(十)3年是否受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的說(shuō)明；

(十一)3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；

(十二)中國(guó)人民銀行要求的其他材料。

試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)委托具備國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算，并遵守《中國(guó)人民銀行關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)〔2010〕217號(hào)文印發(fā))中的相關(guān)規(guī)定。

七、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在香港募集人民幣進(jìn)行境內(nèi)證券投資的資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)符合以下要求：在獲批的投資額度內(nèi)，不超過(guò)募集規(guī)模20%的資金投資于股票及股票類基金，不少于募集規(guī)模80%的資金投資于固定收益證券，包括各類債券及固定收益類基金。

中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)可以根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，對(duì)投資比例做出調(diào)整。

托管及結(jié)算代理銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督試點(diǎn)機(jī)構(gòu)境內(nèi)證券投資符合中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的投資品種和比例。

八、托管及結(jié)算代理銀行應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)發(fā)生后1個(gè)工作日內(nèi)向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送試點(diǎn)機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶的開銷戶信息、獲批準(zhǔn)的投資額度、所募集資金金額、資金跨境劃轉(zhuǎn)信息、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)境內(nèi)證券投資的資產(chǎn)配置總體情況。

托管及結(jié)算代理銀行應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束后的8個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)人民銀行報(bào)送上述信息的匯總報(bào)表。

九、中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)，對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和托管及結(jié)算代理銀行的賬戶管理、資金匯出入、投資比例和信息報(bào)送等進(jìn)行監(jiān)督管理。

十、托管及結(jié)算代理銀行在辦理試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國(guó)反洗錢法》和中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢和反恐融資義務(wù)，防范利用試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資進(jìn)行洗錢、恐怖融資等違法犯罪活動(dòng)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2013年3月6日晚間公布了《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》和《關(guān)于實(shí)施<人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法>的規(guī)定》。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次發(fā)布的試點(diǎn)辦法與原有規(guī)定相比著重修改了兩方面內(nèi)容：

一是擴(kuò)大試點(diǎn)機(jī)構(gòu)類型，境內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等香港子公司或注冊(cè)地及主要經(jīng)營(yíng)地在香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)將可以參與試點(diǎn)；二是放寬投資范圍限制，允許機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況自主決定產(chǎn)品類型，RQFII在經(jīng)批準(zhǔn)投資額度內(nèi)，可以投資于在證交所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品；證券投資基金；股指期貨；證監(jiān)會(huì)允許的其它金融工具。同時(shí)可參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。

此外，修訂后的法規(guī)明確，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循持股比例限制：

一是單個(gè)境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的10%；二是所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的30%。

投資范圍擴(kuò)容，可以投資股票、債券和權(quán)證，銀行間債市固定收益產(chǎn)品，基金、股指期貨，可參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，境外投資者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的投資需求強(qiáng)烈，去年以來(lái)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、RQFII資金匯入速度明顯加快，持股比例明顯上升。RQFII法規(guī)修訂后，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)資本市場(chǎng)對(duì)外開放和人民幣國(guó)際化的需要，不斷擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模，吸引更多境外長(zhǎng)期資金，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人指出，2011年底R(shí)QFII試點(diǎn)推出后，市場(chǎng)高度關(guān)注。RQFII總投資額度已達(dá)700億元人民幣。已有27家基金管理公司、證券公司香港子公司獲得RQFII資格，合計(jì)獲批投資額度700億元。其中，24家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)獲批額度合計(jì)270億元，用于發(fā)行債券類產(chǎn)品；4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出RQFII-ETF產(chǎn)品，累計(jì)獲批額度430億元，境外投資者認(rèn)購(gòu)積極，凈匯入資金近400億元，全部投資股票，其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)正在向香港證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行RQFII-ETF產(chǎn)品。

2019年6月5日央行消息：人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到荷蘭。^[2]

規(guī)則介紹

RQFII

央行明確，RQFII機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定，開立一個(gè)境外機(jī)構(gòu)人民幣基本存款賬戶。在基本存款賬戶開立后，應(yīng)當(dāng)選擇具有合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）托管人資格的境內(nèi)商業(yè)銀行，開立交易所市場(chǎng)交易資金結(jié)算專用存款賬戶和銀行間債券市場(chǎng)交易資金結(jié)算專用存款賬戶，分別用于投資交易所證券市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)。參與股指期貨交易的，可以在期貨保證金存管銀行開立專門用于股指期貨保證金結(jié)算的專用存款賬戶。

RQFII在開立上述三類專用存款賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分自有資金和由其提供資產(chǎn)管理服務(wù)的客戶資金分別開戶；設(shè)立開放式基金的，每只開放式基金應(yīng)當(dāng)單獨(dú)開戶。央行規(guī)定，RQFII的專用存款賬戶與其他賬戶之間不得劃轉(zhuǎn)資金，自有資金賬戶、客戶資金賬戶和開放式基金賬戶之間不得劃轉(zhuǎn)資金，不同開放式基金賬戶之間也不得劃轉(zhuǎn)資金。專用存款賬戶不得支取現(xiàn)金。

2013年3月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、央行和外匯局聯(lián)合發(fā)布修訂后的《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》，允許更多境外金融機(jī)構(gòu)將離岸籌集的人民幣資金投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，同時(shí)放寬RQFII投資范圍的限制。

RQFII試點(diǎn)于2011年12月推出，初期參與機(jī)構(gòu)僅限于境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司。2012年12月份，證監(jiān)會(huì)、央行和外匯局決定增加2000億元RQFII投資額度，使試點(diǎn)總額度達(dá)到2700億元。